Tax Due Diligence: Steuer­ri­si­ken bei M&A vermei­den | KERN

Tax Due Diligence ist ein unver­zicht­ba­rer Schritt bei jedem Unter­nehmens­kauf oder -verkauf, um steuer­li­che Fallstri­cke aufzu­de­cken. Diese ausführ­li­che Due Diligence Prüfung ermög­licht es, Steuer­ri­si­ken und Chancen frühzei­tig zu identi­fi­zie­ren und bietet so eine solide Basis für späte­re Verhand­lun­gen. Die Analy­se von Steuer­erklä­run­gen und steuer­li­chen Risiken ist das Ziel jeder profes­sio­nel­len Trans­ak­ti­on.

Kernzie­le der Tax Due Diligence

• Identi­fi­ka­ti­on und Quanti­fi­zie­rung steuer­li­cher Risiken: Vergan­ge­ne Betriebs­prü­fun­gen oder fehler­haf­te Steuer­erklä­run­gen können erheb­li­che Risiken darstel­len. Durch eine gründ­li­che Analy­se werden poten­zi­el­le Risiken erkannt und quantifiziert.
• Aufde­ckung von Dealb­rea­k­ern: Bestimm­te steuer­li­che Unregel­mä­ßig­kei­ten können den Wert und letzt­lich den Erfolg einer Trans­ak­ti­on maßgeb­lich beeinflussen.
• Ermitt­lung von Optimie­rungs­po­ten­zia­len und steuer­li­chen Chancen: Neben Risiken werden auch mögli­che Steuervortei­le und Optimie­rungs­an­sät­ze erkannt, etwa in Form von Tax Assets oder struk­tu­rel­len Anpassungen.
• Fundier­te Grund­la­ge für Kaufvertrags­ver­hand­lun­gen: Die gewon­ne­nen Erkennt­nis­se dienen als Basis für die Gestal­tung von Garan­tien, Freistel­lun­gen und weite­ren vertrag­li­chen Regelungen.

Bedeu­tung im M&A-Prozess

Im Rahmen von Unter­neh­mens­trans­ak­tio­nen hilft die Tax Due Diligence, böse Überra­schun­gen nach dem Closing zu vermei­den. Sie sichert die Compli­ance und bildet das Funda­ment für eine erfolg­rei­che Post-Merger-Integra­ti­on. Sowohl Käufer als auch Verkäu­fer profi­tie­ren von einer trans­pa­ren­ten Darstel­lung der steuer­li­chen Situa­ti­on und können so Risiken minimieren.

Tax Due Diligence als vorge­zo­ge­ne Betriebsprüfung

Die Tax Due Diligence ähnelt in Analo­gie zur klassi­schen Betriebs­prü­fung, wird jedoch proak­tiv im Auftrag einer Partei durch­ge­führt. Dabei werden Schwach­stel­len identi­fi­ziert und mögli­che steuer­li­che Nachfor­de­run­gen antizi­piert. Diese voraus­schau­en­de Analy­se ermög­licht es, den Steuerstatus eines Unter­neh­mens ganzheit­lich und präzi­se zu bewerten.

Der Ablauf einer Tax Due Diligence Prüfung

Eine Tax Due Diligence folgt einem struk­tu­rier­ten Prozess, der es ermög­licht, sämtli­che steuer­li­che Aspek­te syste­ma­tisch zu untersuchen.

Vorbe­rei­tungs­pha­se und Scope of Work

Zu Beginn wird der Prüfungsumfang (Scope) definiert: Welche Gesell­schaf­ten, Zeiträu­me und Steuer­ar­ten stehen im Fokus? Ein multi­dis­zi­pli­nä­res Team – bestehend aus inter­nen Exper­ten sowie exter­nen Beratern wie Steuer­be­ra­tern und Wirtschafts­prü­fern – wird zusam­men­ge­stellt. Im Kick-off-Meeting werden Erwar­tun­gen abgestimmt, und relevan­te Unter­la­gen werden über einen gesicher­ten Daten­raum angefordert.

Durch­füh­rungs­pha­se: Analy­se und Bewertung

In dieser Phase erfolgt die gründ­li­che Sichtung und Analy­se der bereit­ge­stell­ten Dokumen­te, etwa Jahres­ab­schlüs­se, Steuer­erklä­run­gen, Verträ­ge und Betriebs­prü­fungsberich­te. Ergän­zend werden Inter­views mit dem Manage­ment und Schlüs­sel­per­so­nen des Zielunter­neh­mens geführt. Dabei werden steuer­li­che Risiken und Chancen – dokumen­tiert im sogenann­ten Red Flag Report – detail­liert erfasst. Auch die Plausi­bi­li­sie­rung der steuer­li­chen Planungs­rech­nung nimmt einen zentra­len Stellen­wert ein.

Bericht­erstat­tung und Ergebnispräsentation

Abschlie­ßend wird ein umfas­sen­der Tax Due Diligence-Bericht erstellt, der ein Manage­ment Summa­ry, detail­lier­te Feststel­lun­gen und konkre­te Handlungs­emp­feh­lun­gen umfasst. Die Ergeb­nis­se werden mit dem Auftrag­ge­ber bespro­chen und bilden die Grund­la­ge für weiter­füh­ren­de Kaufpreis­ver­hand­lun­gen und Vertragsgestaltungen.

Kernbe­rei­che und Prüfungs­fel­der einer Tax Due Diligence Checkliste

Die Tax Due Diligence deckt eine Vielzahl spezi­fi­scher Prüfungsfelder ab, um ein umfas­sen­des Bild der steuer­li­chen Situa­ti­on eines Unter­neh­mens zu erhalten.

Unter­neh­mens­steu­ern und Erklärungen

• Körper­schaft­steu­er, Gewer­be­steu­er und Umsatz­steu­er: Es erfolgt eine detail­lier­te Prüfung der Steuer­erklä­run­gen, Beschei­de sowie geleis­te­ter Zahlungen.
• Laten­te Steuern und steuer­li­che Verlust­vor­trä­ge: Prüfung des Bestand­teils und der Nutzbar­keit, oftmals unter Berück­sich­ti­gung des § 8c KStG.
• Organ­schafts­ver­hält­nis­se: Überprü­fung der Voraus­set­zun­gen, Durch­füh­rung von Gewin­nungsabfüh­rungs­ver­trä­gen und deren steuer­li­che Behandlung.

Spezi­fi­sche Risikobereiche

• Verdeck­te Gewinn­aus­schüt­tun­gen und verdeck­te Einla­gen: Diese können auf nicht ordnungs­ge­mäß abgewi­ckel­te Vorgän­ge hinweisen.
• Verrech­nungs­prei­se: Die Angemes­sen­heit und Dokumen­ta­ti­ons­pflicht natio­na­ler und inter­na­tio­na­ler Verrech­nungs­prei­se steht im Fokus.
• Lohnsteu­er und Sozial­ver­si­che­rungs­bei­trä­ge: Hier werden Risiken im Zusam­men­hang mit Geschäfts­füh­rer­ge­häl­tern oder poten­zi­el­ler Schein­selbst­stän­dig­keit ermittelt.
• Grund­er­werb­steu­er: Insbe­son­de­re bei Immobi­li­en­ver­mö­gen und Anteils­über­tra­gun­gen wird die Anwen­dung des Grund­er­werb­steu­er­ge­set­zes überprüft.
• Vergan­ge­ne Umstruk­tu­rie­run­gen: Hierbei sind Einhal­tung von Sperr­fris­ten und die steuerneu­tra­le Durch­füh­rung entscheidend.

Asset Deal vs. Share Deal: Unter­schie­de in der Tax Due Diligence

Der Umfang und Fokus einer Tax Due Diligence unter­schei­det sich maßgeb­lich, je nachdem, ob ein Asset Deal oder ein Share Deal angestrebt wird.

Überblick

Prüfungs­um­fang

Prüfungs­schwer­punk­te

Zeitauf­wand & Kosten

Empfeh­lung für Käufer

Tax Due Diligence beim Share Deal

Beim Share Deal erwirbt der Käufer Antei­le an der Gesell­schaft. Alle histo­ri­schen Steuer­ri­si­ken verblei­ben in der Zielgesell­schaft, weshalb hier eine umfas­sen­de Prüfung aller Steuer­ar­ten und relevan­ter Veran­la­gungs­zeit­räu­me notwen­dig ist. Der Fokus liegt insbe­son­de­re auf der Konti­nui­tät der Gesell­schaft, etwa bei bestehen­den Verlustvorträgen.

Tax Due Diligence beim Asset Deal

Im Gegen­satz dazu erwirbt der Käufer bei einem Asset Deal einzel­ne Wirtschafts­gü­ter. Die Haftung für bestimm­te Betriebs­steu­ern (§ 75 AO) ist hierbei zeitlich begrenzt. Der Prüfungsfokus richtet sich gezielt auf die übertra­ge­nen Wirtschafts­gü­ter und die damit verbun­de­nen steuer­li­chen Impli­ka­tio­nen (z. B. Umsatz­steu­er bei Übertra­gun­gen, Grunderwerbsteuer).

Auswir­kun­gen auf Haftung und Vertragsgestaltung

Beim Share Deal trägt der Käufer ein höheres Risiko, weshalb umfang­rei­che Garan­tien und Freistel­lun­gen im Kaufver­trag üblich sind. Ein Asset Deal ermög­licht dagegen eine klare­re Abgren­zung der Haftung, erfor­dert jedoch detail­lier­te Regelun­gen zur Zuord­nung von Steuer­ri­si­ken.

Ergeb­nis­se der Tax Due Diligence: Nutzung und Einfluss

Die gewon­ne­nen Erkennt­nis­se aus der Tax Due Diligence spielen eine entschei­den­de Rolle im weite­ren Trans­ak­ti­onsprozess und bei der langfris­ti­gen Integration.

Kaufpreis­ver­hand­lun­gen und -anpassungen

Identi­fi­zier­te Risiken können zu Kaufpreis­re­duk­tio­nen führen, etwa durch Verhand­lun­gen über Escrow-Konten oder spezi­fi­sche Kaufpreis­be­hal­te. So wird sicher­ge­stellt, dass identi­fi­zier­te steuer­li­che Risiken angemes­sen berück­sich­tigt werden.

Gestal­tung von Steuer­klau­seln im Kaufvertrag

Ergeb­nis­se der Prüfung fließen direkt in die Gestal­tung des Kaufver­trags ein. Es werden spezi­fi­sche Garan­tien formu­liert – beispiels­wei­se zur Richtig­keit der Steuer­erklä­run­gen – sowie Freistel­lungs­klau­seln verein­bart, die bekann­te oder poten­zi­el­le Steuer­schul­den abdecken.

Grund­la­ge für die Post-Merger-Integra­ti­on (PMI)

Die detail­lier­ten Ergeb­nis­se unter­stüt­zen auch die steuer­op­ti­ma­le Integra­ti­on des erwor­be­nen Unter­neh­mens. So können Syner­gie­po­ten­zia­le aufge­zeigt und notwen­di­ge struk­tu­rel­le Anpas­sun­gen geplant werden, um langfris­tig steuer­li­che Vortei­le zu realisieren.

Fazit

Mit einer fundier­ten Tax Due Diligence sichern Sie nicht nur den reibungs­lo­sen Ablauf Ihrer Trans­ak­ti­on, sondern gewähr­leis­ten auch eine nachhal­ti­ge Integra­ti­on und langfris­ti­gen Erfolg.

FAQ