Sprzedaż firmy: wszystko, co musisz wiedzieć o sprzedaży pracy swojego życia

Sprzedaż firmy
Sprzedaż firmy
Rekomendacje dotyczące sukcesji biznesowej Provenexpert

Sprzedaż firmy w 10 krokach [Wideo]

Czy chcesz uniknąć kosztownych błędów przy sprzedaży swojej firmy? KERN wspiera Cię sprawdzonym w praktyce Proces M&A od ukierunkowanego poszukiwania nabywcy do bezpiecznego zawarcia umowy w drodze do nowego, beztroskiego finansowo życia. W ten sposób sprzedaż firmy (M&A) staje się Twoim największym sukcesem.

Doradztwo w zakresie sprzedaży przedsiębiorstwa: sprawdzony proces fuzji i przejęć od KERN

1. Fitness Check

Na podstawie listy kontrolnej sprzedaży przedsiębiorstwa wstępne zbadanie możliwości sprzedaży i wyceny zgodnie z uznanymi procedurami, a także określoną strategią sprzedaży (np. procedura przetargowa).

Dowiedz się więcej

2. Przygotowanie Exposé

Stworzenie efektywnego Exposé dotyczącego sprzedaży firmy (Memorandum informacyjne) oraz anonimowy krótki profil, który będzie skierowany do potencjalnych nabywców. Ponieważ pierwsze wrażenie jest decydujące.

Dowiedz się więcej

3. Poszukiwanie właściwego nabywcy

Identyfikacja, koordynacja i kontakt z potencjalnymi nabywcami, jak również ukierunkowane poszukiwania na najlepszej giełdzie sprzedaży przedsiębiorstw.

Dowiedz się więcej

4. Analiza ofert sprzedaży przedsiębiorstw

Analiza odpowiednich ofert i negocjacje z możliwie najlepszymi potencjalnymi nabywcami aż do zawarcia umowy przedwstępnej (list intencyjny).

Dowiedz się więcej

5. Przeprowadzenie Due Diligence

Przeprowadzenie due diligence przez kupującego, negocjacje i zawarcie umowy kupna-sprzedaży.

Dowiedz się więcej

6. Integracja popołączeniowa

Die Nachsorge zur Unternehmensübernahme, wie z.B. Integration von Teams, Synchronisierung von Leitbildern etc.

Dowiedz się więcej

Jak sukcesja przedsiębiorstwa staje się sukcesem. Przewodnik eksperta dla firm rodzinnych.

Skoncentrowana wiedza i zwięzłe informacje, w tym lista kontrolna dotycząca sprzedaży firmy. 20 konsultantów M&A z firmy KERN zebrało najważniejsze informacje dla Twojego sukcesu Procedura sprzedaży przedsiębiorstwa podsumował. NOWOŚĆ: Przewodnik zawiera teraz dodatek w postaci obszernej listy kontrolnej sprzedaży przedsiębiorstwa

Referencje i świadectwa z dziedziny sprzedaży w firmie

Projekt obejmował przygotowanie sprzedaży, wycenę przedsiębiorstwa, poszukiwanie potencjalnych nabywców oraz organizację i moderowanie całego procesu sprzedaży aż do ostatecznego sporządzenia umowy.

Projekt fuzji i przejęć, nagrodzony przez Wirtschaftswoche, został pomyślnie zrealizowany w czasie krótszym niż 11 miesięcy.

Firma zajmująca się budową maszyn została sprzedana z sukcesem w ciągu 15 miesięcy. Projekt obejmował kompletny proces sprzedaży.

Dwóch partnerów-założycieli w ciągu kilku lat przekształciło start-up w dochodową firmę o ugruntowanej pozycji.

Firma zajmująca się technologiami medycznymi została sprzedana z sukcesem po zaledwie 5 miesiącach. Projekt obejmował kompleksową organizację i moderację całego procesu sprzedaży.

Projekt obejmował wycenę przedsiębiorstwa, znalezienie potencjalnych nabywców, towarzyszenie w negocjacjach oraz ich moderowanie, a także realizację umów w sposób zgodny z prawem.

Znani z licznych publikacji

Podstawowe informacje na temat sprzedaży firm z sektora MSP

Wielu przedsiębiorców zadaje sobie pytanie, czy i kiedy powinni sprzedać swój dorobek życia, czy też nie. Szczególnie w czasach pandemii i zmian politycznych na świecie. Decyzja jest często trudna, ponieważ trzeba wziąć pod uwagę wiele czynników. Z poniższego przewodnika dowiesz się, jakie są podstawowe informacje na temat sprzedaży firmy w sektorze MŚP i jakie kwestie należy wziąć pod uwagę.

Sytuacja rynkowa w Niemczech

Faza niskich stóp procentowych sprawiła, że coraz więcej inwestorów poszukuje lukratywnych możliwości inwestycyjnych. W ostatnich latach niemiecki rynek sprzedaży dla firm stale się rozwija. Większość sprzedaży firmy dotyczyła sektora przemysłowego i handlowego. Eksperci zakładają, że ta tendencja będzie się utrzymywać w najbliższych latach.

Koncepcja Sukcesja przedsiębiorstwa jest "nagłówkiem" tematu sukcesji w świecie niemieckojęzycznym. Pod tym pojęciem rozumie się sprzedaż firmy, zmianę pokoleniową w rodzinie, a także zakup firmy. Ważne jest, aby wyjaśnić tę kwestię w kontekście treści dotyczących użycia języka we wspólnej wymianie.


Spis treści



Proces sprzedaży firmy

Po podjęciu decyzji o sprzedaży firmy ważne jest dokładne zaplanowanie procesu sprzedaży. W kolejnych rozdziałach przyjrzymy się bliżej typowemu procesowi sprzedaży przedsiębiorstwa.

Wskazówka dotycząca czasu trwania: Jeśli przygotowania do sprzedaży firmy, takie jak wycena, przygotowanie teasera i exposé, zostaną przeprowadzone szybko, cała transakcja może zostać sfinalizowana w ciągu 6-8 miesięcy.

Wartość standardowa dla typowego Procedura sprzedaży przedsiębiorstwa naszych zleceń sprzedaży wynosi od 1 roku do 1,5 roku.

Istnieją też wyjątki, które mogą trwać od 2 do 3 lat i ze względu na specyficzne cechy potrzebują więcej czasu na sprzedaż firmy.

A czasami nawet sama faza "wypuszczenia" przez przekazującego wymaga pewnego czasu i dłuższej realizacji. Polecamy w tym zakresie ekscytującą książkę założyciela firmy KERN, Nilsa Koerbera:

Książka KERN: Sukcesja firmy: sztuka odejścia

Rozpocznij przygotowania z odpowiednim wyprzedzeniem

Nigdy nie jest za wcześnie na rozpoczęcie przygotowań do sprzedaży firmy. Im wcześniej zaczniesz, tym lepiej możesz przygotować firmę do sprzedaży. Jedną z najważniejszych rzeczy, jakie można zrobić, kierując działania na Sprzedaj firmę należy jak najwcześniej skontaktować się z doświadczonym doradcą biznesowym. Taki doradca może pomóc w określeniu możliwej ceny za firmę i opracowaniu najlepszej strategii sprzedaży. Czasami może to być również początek trwałego wzrostu wartości (np. skalowanie modelu biznesowego), a na to firma potrzebuje czasu.

Powód sprzedaży i strategia fuzji i przejęć

Istnieje wiele powodów, dla których warto sprzedać firmę. Być może osiągnąłeś pewien etap w swoim życiu, w którym chcesz przejść na emeryturę. Być może masz problemy finansowe, zdrowie nie pozwala na dalszą pracę lub chcesz się wycofać z nieszczęśliwego biznesu. A może po prostu widzisz świetną okazję do sprzedaży firmy za dobrą cenę.

Ważne jest, aby podjąć świadomą decyzję o sprzedaży.

Odpowiednia strategia fuzji i przejęć (sprzedaż do MBI = Management Buy In / MBO = Wykup menedżerski) Wykup menedżerskistrateg lub inwestor finansowy) jest również istotnym elementem sprzedaży firmy. Strategia ta obejmuje planowanie, wybór grupy docelowej oraz przeprowadzenie sprzedaży na rzecz nabywcy, który przejmie i będzie kontynuował działalność. Strategia fuzji i przejęć jest ważnym elementem udanej sprzedaży firmy i powinna być starannie zaplanowana.

Zmiana pokoleniowa to delikatny temat, który wymaga wiele taktu. Jeśli zdecydujesz się przekazać firmę członkowi rodziny, musisz się upewnić, że wszyscy zainteresowani grają z kartami wyłożonymi na stół. Ważne jest, aby oczekiwania wszystkich uczestników były jasno określone, tak aby nie było nieporozumień. Po dokonaniu podziału ról i jasnym określeniu obowiązków przejście pokoleniowe może przebiegać bezproblemowo.

Może być wskazane, aby zainteresowane osoby wzięły udział w specjalnym seminarium, aby uzyskać jasność co do własnych potrzeb i możliwości na przyszłość:

Wcześniej dokładnie poinformuj się o wszystkich Proces M&A. Im lepsze przygotowanie, tym bardziej udana będzie sprzedaż firmy.

Co sprawia, że sprzedaż w firmie nie przynosi oczekiwanych rezultatów?

Sprzedaż firmy może zakończyć się niepowodzeniem z wielu powodów. Najczęstsze przyczyny to:

  1. Wartości firmy nie zostały prawidłowo oszacowane.
  2. Proces sprzedaży nie został przeprowadzony prawidłowo.
  3. Oczekiwania sprzedających lub kupujących były zbyt wysokie.
  4. Nie ma strategii na przyszłość dla tego modelu biznesowego.
  5. Nabywca nie chciał podjąć ryzyka związanego z przeniesieniem własności przedsiębiorstwa.
  6. Warunki umowy nie były uczciwe.
  7. Kultura firmy nie pasowała do nabywcy.

Identyfikowanie czynników zrywających umowę i problemów

Przed przystąpieniem do sprzedaży firmy należy najpierw zidentyfikować pewne problemy, które mogą zniechęcić potencjalnych nabywców. Problemy te można nazwać "wyłącznikami transakcji" i często są one powodem, dla którego firma nie zostaje sprzedana.

Wcześnie zidentyfikuj te problemy i rozwiąż je przed rozpoczęciem procesu sprzedaży. W ten sposób zwiększa się prawdopodobieństwo pomyślnej sprzedaży firmy.

Najczęstsze przyczyny zerwania umowy przy sprzedaży firmy

Finanse

Jeśli zdecydujesz się na sprzedaż firmy, musisz także zająć się finansowymi aspektami sprzedaży. Obejmuje to określenie ceny sprzedaży, znalezienie kupca i przeprowadzenie sprzedaży.

Wykaz kosztów poniesionych w związku ze sprzedażą przedsiębiorstwa

Zmniejszenie zależności od właściciela firmy

Zmniejszenie zależności od właściciela firmy oznacza takie zorganizowanie przedsiębiorstwa, aby mogło ono funkcjonować bez niego. W tym celu warto stworzyć zespół kierowniczy, który będzie w stanie skutecznie prowadzić przedsiębiorstwo. Tworzenie standardowych procesów i systemów może również pomóc w zmniejszeniu zależności od właściciela firmy. Bez drugiego poziomu zarządzania wartość firmy ma tendencję do obniżania się.

Wycena przedsiębiorstwa

Dla małych i średnich przedsiębiorstw istnieją obecnie dwie główne procedury obliczania wartości przedsiębiorstwa metoda skapitalizowanej wartości zarobków i metoda AWH w sektorze rzemiosła wykwalifikowanego.

W firmie KERN specjalizujemy się w podejściu dochodowym IDWS1, jak również KFS/BW1 i sporządziliśmy już setki ekspertyz w zakresie wyceny przedsiębiorstw.

Dzięki bogactwu naszych transakcji online oferujemy również bezpłatny kalkulator wartości firmy do wstępnej oceny.

Rozpocznij obliczanie wartości przedsiębiorstwa BEZPŁATNIE


Z jakiego powodu chcesz obliczyć wartość przedsiębiorstwa?

Wartości te oparte są na tzw. metodzie mnożnikowej, która obliczana jest na podstawie niezliczonych transakcji w sektorze MŚP.

KERN jest również np. jednym z dostawców danych dla renomowanego FINANCE-MAGAZIN, który udostępnia aktualne wielokrotności FINANSÓW (proszę zwrócić uwagę na kolumnę "małe litery"). - firmy o rocznej sprzedaży poniżej 50 mln).

Obliczanie wartości przedsiębiorstwa: Metoda mnożnikowa, wartość skapitalizowanego zysku i wartość aktywów netto

Zasadniczo wycena przedsiębiorstwa może być przeprowadzona na różne sposoby. Inną powszechnie stosowaną metodą jest tzw. metoda wielokrotna. Tutaj Wycena przedsiębiorstwa Wyniki są porównywane z wynikami innych firm, które mają podobne modele biznesowe. Procedura ta jest odpowiednia dla pierwszego, szybkiego wskazania.

Wartość skapitalizowanych zysków według IDWS1 jest metodą określania wartości przedsiębiorstwa w oparciu o przyszłe zyski. Skapitalizowaną wartość zysku oblicza się zwykle poprzez pomnożenie średniego rocznego zysku przez współczynnik kapitalizacji. Współczynnik kapitalizacji jest zwykle obliczany przez ekspertów i uwzględnia takie czynniki, jak stopa wzrostu spółki, ryzyko związane ze spółką oraz ogólna sytuacja na rynku.

Wartość aktywów netto spółki to różnica między wartością bieżącą jej aktywów i zobowiązań. Na wartość tę może wpływać wiele różnych czynników, w tym rentowność, perspektywy na przyszłość oraz popyt na dany produkt lub usługę.

Zwiększanie wartości

Firma to coś więcej niż tylko suma jej części składowych. Wartość firmy zależy również od takich czynników, jak jej pracownicy, baza klientów, lokalizacja, model biznesowy i reputacja. Czynniki miękkie i twarde łącznie określają optymalną wartość firmy. Czynniki te można zwiększyć poprzez mądre działania.

Pierwszym czynnikiem jest czas, a więc przede wszystkim strategiczne przygotowanie do sprzedaży firmy.

Wartość marki firmy można zwiększyć na przykład dzięki udanej kampanii marketingowej. Inwestycje w rozszerzenie lub unowocześnienie asortymentu produktów mogą również pozytywnie wpłynąć na wartość rynkową.

Już teraz zarezerwuj swoje miejsce na bezpłatnym seminarium online prowadzonym przez specjalistów w dziedzinie sukcesji przedsiębiorstw: 7 najdroższych błędów w wycenie przedsiębiorstw.

Opodatkowanie sprzedaży przedsiębiorstwa

Opodatkowanie sprzedaży przedsiębiorstwa może być skomplikowaną kwestią. Przed sprzedażą firmy należy skonsultować się z doradcą podatkowym lub innym specjalistą ds. finansowych. Jeśli chcesz potencjalnie zaoszczędzić na podatku, potrzebujesz czasu na przygotowania.

Podatki od sprzedaży przedsiębiorstwa

Jak wysokie są podatki w Sprzedaż firmy Obciążenia podatkowe związane ze sprzedażą przedsiębiorstwa są tak indywidualne i zróżnicowane, że nie jest możliwe ich szczegółowe przedstawienie w najbliższym czasie.

Sam poziom formalny, np. czy jest to transakcja sprzedaży aktywów czy udziałów, spółki osobowej czy korporacji, stwarza różne warunki ramowe dla podatków w przypadku sprzedaży przedsiębiorstwa.

Nie mniej ważne są kwestie specyficzne dla danego kraju, przy czym szczególnie Grupa KERN w regionie D-A-CH oferuje tutaj dodatkową wartość dodaną dzięki swojej szerokiej wiedzy fachowej.

Z tego powodu napisaliśmy szczegółowy artykuł na ważny temat Podatki od sprzedaży przedsiębiorstwa stworzony.

Zysk kapitałowy

Sprzedając firmę, można zazwyczaj liczyć na znaczny zysk kapitałowy. Zysk to kwota, która pozostaje po sprzedaży firmy i pokryciu wszystkich długów i innych zobowiązań. Zazwyczaj należy również zapłacić podatek od zysku kapitałowego.

Sprzedaż spółki z ograniczoną odpowiedzialnością

Zwłaszcza jeśli masz Sprzedaż spółki z ograniczoną odpowiedzialnością Jest kilka kwestii, na które należy zwrócić uwagę. Przede wszystkim należy się zastanowić, czy chcemy sprzedać firmę w całości, czy tylko częściowo. Przedsiębiorcy decydują się na przykład na sprzedaż tylko Sprzedaż udziałów GmbH aby nadal mieć udział w zyskach lub aby jeszcze bardziej opóźnić osobiste odejście. 

55 lat program / dodatek

Osoby, które ukończyły 55 lat, mogą raz w życiu skorzystać z ulgi podatkowej zgodnie z $16 ust. 4 EStG. Kwota wolna od podatku wynosi 45 000 euro. Jeśli Twój zysk ze sprzedaży przekracza 136 000 euro, kwota wolna od podatku jest pomniejszana o te dodatkowe wpływy. Jeśli dochód ze sprzedaży przekracza 181 000 euro, ulga podatkowa w ogóle nie ma zastosowania.

W jaki sposób można obliczyć podatek?

Na przykład, jeśli sprzedajesz udziały w spółce z o.o., które są utrzymywane jako aktywa biznesowe, stosuje się procedurę częściowego dochodu. Oznacza to, że tylko 60 procent zysku ze sprzedaży podlega opodatkowaniu podatkiem dochodowym:

Cena zbycia 

750.000 ?

Kapitał zakładowy (min.)

25.000 ?

Prawnicy i doradcy podatkowi

20.000 ?

Inne koszty, np. doradcy ds. fuzji i przejęć

15.000 ?

= zysk kapitałowy

690.000 ?

Podstawa opodatkowania (60 %)

414.000 ?

W tym przykładzie 410 000 ? musi więc zostać opodatkowane według stawki podatku dochodowego od osób fizycznych.

Jeśli udziały znajdują się w majątku prywatnym udziałowca, należy najpierw zbadać, czy dana osoba posiada znaczący udział w spółce. Udział w spółce z o.o. wynoszący 1 procent lub więcej jest znacznym udziałem.

Nawet w przypadku znacznego udziału w spółce, sprzedaż udziału w spółce podlega procedurze częściowego dochodu.

W przypadku posiadania mniej niż 1% udziałów w spółce z o.o. należy zapłacić ostateczny podatek u źródła w wysokości 25% plus podatek solidarnościowy i podatek kościelny. Jeśli udziały w spółce z o.o. zostały nabyte przed 2009 r., sprzedaż jest zwolniona z podatku.

Przy okazji: Więcej informacji na ten temat można znaleźć w jednym z naszych artykułów Sprzedaż GmbH Podatki.

Memorandum informacyjne / Exposé

Zalecamy wcześniejsze przygotowanie dwóch rodzajów dokumentów:

  1. Rodzaj neutralnego krótkiego opisu (teaser) firmy na sprzedaż, który nie ujawnia tożsamości, ale zawiera model biznesowy i najważniejsze kluczowe dane oraz ma za zadanie zaciekawić ewentualne grupy docelowe ofertą.
  2. Ein ausführliches Firmen Exposé o firmie, które w przejrzysty sposób przedstawia przeszłość, teraźniejszość i przyszłość firmy. Zawiera ono dane bilansowe z ostatnich 3 lat oraz docelowe dane dotyczące dalszego rozwoju.

Analogicznie powinno zostać przygotowane Memorandum informacyjne lub exposé pokazuje mocne i słabe strony, a jednocześnie zaostrza apetyt czytelnika, tj. inwestora i potencjalnego nabywcy firmy. Nabywca firmy powinien zatem chcieć dowiedzieć się więcej o Twojej firmie, a dalsze argumenty można znaleźć w bezpośredniej wymianie.

Znajdź następcę

Istnieje wiele opcji sprzedaży firmy.

Banki i kasy oszczędnościowe, ale także izby (np. w Austrii Izba Handlowa z własną giełdą następców. www.nachfolgeboerse.at lub w Niemczech na giełdzie Nexxt-Change), prawnicy i doradcy podatkowi mogą być osobami kontaktowymi przy sprzedaży firmy. Zapytaj swojego doradcę podatkowego i prawnika o ich doświadczenie w zakresie fuzji i przejęć. Jedna transakcja w roku nie musi oznaczać, że można odwoływać się do rzeczywistego doświadczenia w pogłębianiu wiedzy.

Inwestorzy strategiczni z danej branży również mogą być dobrym punktem wyjścia. Na przykład, jeśli masz sprzedaż firmy budowlanej za inwestorów można uznać grupy budowlane.

Wir von KERN verfügen z. B. in unserem Datenpool über weit mehr als 300.000 geprüfte Investoren Profile, die konkret auf der Suche nach einer Firmenübernahme oder Beteiligung sind.

Istnieje też możliwość całkowicie anonimowego sprawdzenia aktualnej wartości rynkowej przedsiębiorstwa za pomocą specjalnej procedury KERN i dopiero później podjęcia decyzji, czy rzeczywiście chcesz je sprzedać.

Szczegółowe informacje na temat neutralnej i anonimowej procedury opracowanej przez KERN można znaleźć pod adresem MARKET-VALUE-CHECK.

Inwestor strategiczny

Istnieją dwa główne rodzaje nabywców, którzy mogą być zainteresowani sprzedażą przedsiębiorstwa: inwestorzy strategiczni i nabywcy prywatni. Każdy z nich ma swoje powody do zakupu i każdy ma swoje mocne i słabe strony. Przed rozpoczęciem procesu sprzedaży ważne jest zrozumienie, jaki typ nabywcy jest dla Ciebie odpowiedni.

A inwestor strategiczny to zazwyczaj większa firma, która inwestuje w Twoją firmę, aby ją rozwinąć i wzmocnić. Można to osiągnąć poprzez zakup nowych linii produktów, budowę nowych zakładów produkcyjnych lub przejęcie konkurenta. Szczególnie ważną rolę dla tego inwestora odgrywa potencjał pracowników.

Inwestor strategiczny zwykle nie jest zainteresowany zyskiem krótkoterminowym i może być skłonny zainwestować w firmę w celu wzmocnienia jej w perspektywie długoterminowej.

Giełda firmowa

giełdy firmowe, takie jak www.dub.de lub www.nexxt-change.org, a także Giełda firmowa z KERN-u stanowią dobrą opcję dla neutralnego poszukiwania nabywcy. 

Istnieje tylko kilka rynków, które z własnego doświadczenia i przekonania chcielibyśmy polecić.

Proszę spróbować www.nexxt-change.org 

. Ta giełda firmowa jest bezpłatna i dlatego ma bardzo szerokie grono kupujących i sprzedających (KERN jest tam jednym z niewielu oficjalnych usługodawców z własnym dostępem online). Jednak nie każdy ogłoszeniodawca zawsze odpowiada. Prosimy o cierpliwość! Odpowiedzi są dobrowolne i nie mogą być wymuszane.

Inna możliwość to www.dub.de  jako platforma sprzedażowa dla firm. Zamieszczenie ogłoszenia jest płatne, jednak ta platforma w pewnym stopniu filtruje już jakość kupujących i sprzedających (KERN jest tutaj również jednym z wybranych partnerów premium).

Przy okazji, kupujący i inwestorzy w przejęcie przedsiębiorstwa mogą bezpłatnie zarejestrować się w zbiorze danych KERN. Wystarczy wysłać wiadomość e-mail na adres kontakt@kern-unternehmensnachfolge.com. Następnie wyślemy Ci bezpłatne łącze do Twojego profilu wyszukiwania.

Możesz rozszerzyć swoją działalność dzięki bezpłatnej subskrypcji naszych różnych Biuletyn sichern und verpassen damit kein Angebot für einen Firmenverkauf oder Przejęcie firmy.

Analiza ofert zakupu

Przed podjęciem decyzji o wyborze nabywcy należy dokładnie sprawdzić, która oferta najlepiej odpowiada naszym potrzebom i życzeniom. Upewnij się, że cena zakupu jest uczciwa, a wszystkie warunki oferty są jasne i zrozumiałe. W razie wątpliwości należy skonsultować się z prawnikiem, ekspertem ds. fuzji i przejęć lub doradcą podatkowym w celu dokładnego przeanalizowania oferty.

Należy również zwrócić uwagę na to, czy oferta jest płatna od razu czy w ratach. W przypadku płatności w ratach należy upewnić się, że raty (jako Wypracowane regulacje często zorientowane na kluczowe dane dotyczące przyszłości) może być realistycznie osiągnięty także dla sprzedawcy.

Krótka lista i pierwsze rozmowy negocjacyjne

Po zrobieniu pierwszego kroku w kierunku sprzedaży firmy i stworzeniu "krótkiej listy" potencjalnych nabywców, nadszedł czas na rozpoczęcie negocjacji. Może to być proces wymagający pod względem emocjonalnym, ale dzięki odpowiednim przygotowaniom można skupić się na tym, co najlepsze dla firmy i jej przyszłości.

Przed rozpoczęciem negocjacji należy zadać sobie kilka pytań: Jaki rodzaj oferty sprzedaży jest dla Ciebie najważniejszy? Pierwsze negocjacje to te, w których prezentujesz swoją działalność. Bardzo ważne jest, abyście przygotowali się do tej rozmowy, ponieważ jest wiele do omówienia. Po pierwsze, należy sporządzić krótką listę kwestii, które chcemy omówić z kupującym.

Lista kontrolna sprzedawcy listu intencyjnego

List intencyjny

Termin angielski List intencyjny jest reprezentatywny dla listu intencyjnego, który kupujący i sprzedający powinni uzgodnić na wczesnym etapie wzajemnego poznawania się.

Pozwala to uniknąć nieporozumień w procesie zamierzonej sprzedaży firmy. List intencyjny nie jest wprawdzie prawnie wiążący, ale zobowiązuje kupującego i sprzedającego do sformułowania istotnych treści i parametrów dla ewentualnych ustaleń odnośnie sukcesji w przyszłej transakcji i tym samym do uzgodnienia wspólnego stanowiska i zrozumienia co do celów kolejnych rozmów przy sprzedaży przedsiębiorstwa.

Należyta staranność i lista kontrolna należytej staranności

Termin due diligence oznacza badanie przeprowadzane na zlecenie kupującego przy sprzedaży firmy.

Szczegółowe informacje na ten ważny temat można znaleźć na naszej stronie poświęconej tematowi Due Diligence. Stworzyliśmy również obszerną Lista kontrolna Due Diligence , dostępną do pobrania.

Infografika i lista kontrolna KERN dla właściwego procesu due diligence
Lista kontrolna dotycząca umowy kupna-sprzedaży przedsiębiorstwa SPIS TREŚCI

umowy kupna-sprzedaży

Każda umowa kupna-sprzedaży firmy jest indywidualna i różni się na przykład tym, czy sprzedajesz spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością czy jednoosobową działalność gospodarczą lub czy jest to transakcja dotycząca aktywów czy udziałów. W związku z tym będziemy mogli przedstawić jedynie fragmenty opinii kupujących lub sprzedających.

W żadnym wypadku nie należy lekceważyć kwestii umów i wyraźnie przestrzegamy przed stosowaniem tzw. umów standardowych.

Niejedna osoba niechcący oddała pieniądze i wartość swojej firmy z fałszywej oszczędności na rzecz profesjonalnej umowy kupna-sprzedaży firmy. Jeszcze gorsze są procesy prawne, które mogą się pojawić po sprzedaży.

Zapoznaj się także z naszymi wskazówkami na temat umowy kupna-sprzedaży.

Model transakcji / struktura transakcji

Po podjęciu decyzji o wyborze konkretnego modelu transakcji należy zaplanować dokładną strukturę transakcji. Istnieją różne sposoby sprzedaży firmy. Na przykład sprzedaż można podzielić na dwie fazy: W pierwszej fazie firma jest częściowo sprzedawana nabywcy strategicznemu (MBI lub MBO), a w drugiej fazie sprzedaje się pozostałe udziały.

Można też całkowicie sprzedać firmę. Struktura transakcji zależy od wielu różnych czynników, takich jak rodzaj przedsiębiorstwa, wartość rynkowa przedsiębiorstwa oraz preferencje sprzedającego.

Transakcja sprzedaży aktywów lub akcji

Istnieją dwa główne rodzaje sprzedaży firmowej: Share Deal vs. Asset Deal. Oba rozwiązania mają swoje wady i zalety, które należy rozważyć przed wyborem jednego z nich. Transakcja asset deal jest właściwym wyborem, jeśli chcesz sprzedać tylko niektóre części swojego przedsiębiorstwa.

Może chcesz sprzedać tylko portfel nieruchomości, a resztę działalności zatrzymać dla siebie. Można też skoncentrować się na konkretnym segmencie działalności i sprzedać resztę firmy.

Transakcja sprzedaży akcji jest właściwym wyborem, jeśli chcesz sprzedać całą firmę. Nabywca nabywa wszystkie udziały w spółce, a zatem przejmuje również wszystkie zobowiązania i obowiązki. W przypadku share deal zazwyczaj nie ma sporów dotyczących wyceny poszczególnych aktywów, ponieważ nabywca przejmuje całą firmę.

Podpisywanie i zamykanie

Proces podpisywania i zamykania transakcji rozpoczyna się od podpisania umowy sprzedaży przez obie strony. W umowie tej zapisuje się wszystkie istotne szczegóły dotyczące sprzedaży, w tym cenę, warunki płatności, gwarancje i warunki specjalne. Po podpisaniu umowy ustala się datę "zamknięcia".

W tym dniu sprzedaż zostaje sfinalizowana, a kupujący otrzymuje klucze do nieruchomości. W większości przypadków kupujący z góry przekazuje sprzedającemu uzgodnioną cenę zakupu, który następnie podpisuje odpowiednie dokumenty i przekazuje je kupującemu. Po podpisaniu wszystkich dokumentów i poświadczeniu notarialnym sprzedaż zostaje zakończona.

Integracja po fuzji

Sukces sprzedaży przedsiębiorstwa zależy nie tylko od odpowiedniego przygotowania i czasu, ale także od Integracja po fuzji. W końcu po sprzedaży następuje integracja: obie firmy lub MBI muszą się teraz zrosnąć i stworzyć nowy podmiot. Skuteczna integracja po połączeniu wymaga gruntownego przygotowania.

Proces integracji po połączeniu przedsiębiorstw jest jednym z najważniejszych aspektów przejęcia firmy. Proces ten służy ujednoliceniu obu firm i zapewnieniu powodzenia przejęcia. Jaka jest dotychczasowa kultura zarządzania w firmie? Jakie efekty synergii mają zostać osiągnięte? Jaka restrukturyzacja jest planowana?

Aspekty prawne

Istnieją pewne aspekty prawne, które należy wziąć pod uwagę przy sprzedaży firmy. Przede wszystkim należy upewnić się, że posiada się wszystkie niezbędne zezwolenia i licencje na sprzedaż swojej firmy. Może się to różnić w zależności od branży i lokalizacji. Dlatego przed sprzedażą firmy należy uzyskać wszystkie niezbędne dokumenty.

Notariusz

Notariusze odgrywają kluczową rolę w sprzedaży osoby prawnej (np. spółki z o.o.). Dzieje się tak dlatego, że to właśnie oni, zamiast prawnika, sporządzają i notarialnie poświadczają umowę sprzedaży. Zajmują się również monitorowaniem ceny zakupu i wypłacaniem jej sprzedawcy.

Prawnicy

Rola doświadczonego prawnika specjalizującego się w transakcjach fuzji i przejęć jest kluczowa przy sprzedaży przedsiębiorstwa. Specjalista ten może pomóc w sporządzeniu ważnej umowy i dopilnować, aby wszystkie niezbędne kroki zostały podjęte zgodnie z prawem.

Nawet jeśli sądzisz, że poradzisz sobie z tym procesem samodzielnie, powinieneś skonsultować się z prawnikiem, który jest zaznajomiony z procesem sprzedaży firmy. Prawdopodobnie pojawią się też pytania prawne dotyczące sprzedaży firmy.

Pracownicy

Dobra wiadomość jest taka: Z reguły większość pracowników pozostaje w firmie w momencie jej sprzedaży. Dzieje się tak dlatego, że gdy firma przechodzi w ręce nowego właściciela, nadal obowiązują te same umowy o pracę i warunki układów zbiorowych.

Dla właściciela firmy oznacza to, że nie musi się martwić o swoich pracowników i może w pełni skoncentrować się na negocjacjach z nabywcą.

Zła wiadomość jest taka: W pojedynczych przypadkach może się zdarzyć, że z firmy odejdą poszczególni pracownicy. Dzieje się tak na przykład wtedy, gdy nowy właściciel zdecyduje się przenieść firmę. W takim przypadku pracownicy mają oczywiście pewne prawo do ochrony przed zwolnieniem.

Ryzyko

W przypadku sprzedaży firmy nabywcy zewnętrznemu (MBI lub inwestorowi) należy mieć świadomość, że wraz ze sprzedażą dzieła swojego życia pozbywamy się wszelkich wpływów. W przypadku MBO jest bardziej prawdopodobne, że poprzednie warunki ramowe w samej firmie zostaną do pewnego stopnia zachowane. Może to prowadzić do konfliktów, zwłaszcza jeśli nowy właściciel chce zmienić kulturę organizacyjną. Pracownicy firmy mogą również czuć się niepewnie i myśleć, że ich miejsca pracy są zagrożone.

Po drugie, znalezienie odpowiedniego nabywcy może być bardzo trudne. Możliwe jest również, że po zakupie nabywca będzie źle zarządzał przedsiębiorstwem i wpędzi je w kłopoty.

Koszty sprzedaży firmy i modele opłat

Zrozumiałe jest, że zależy to całkowicie od zakresu pożądanego doradztwa i wsparcia w ramach transakcji fuzji i przejęć.

Czy potrzebują Państwo doradcy transakcyjnego, prawnika lub doradcy podatkowego?

Czy może potrzebują Państwo tylko częściowej usługi? Bez profesjonalnego wsparcia istnieje jednak bardzo duże ryzyko popełnienia błędów i utraty wartości, a nawet wystąpienia problemu sporów prawnych.

Bogactwo możliwych modeli można znaleźć w szczegółowym artykule na temat Koszty sukcesji przedsiębiorstwa.

Lista kontrolna sprzedaży przedsiębiorstwa

W kilku kluczowych punktach sprzedaż przedsiębiorstwa można podsumować w następujący sposób:

Krótka lista kontrolna dotycząca sprzedaży przedsiębiorstwa

Szczegółową listę wszystkich punktów kontrolnych zamieściliśmy w artykule Lista kontrolna dotycząca sprzedaży firmy przygotował dla Ciebie.

Doradztwo w zakresie sprzedaży firmy

Obraz Zidentyfikuj renomowanych doradców ds. fuzji i przejęć -> Alt-Tag: Wskazówki, jak rozpoznać renomowanych doradców ds. fuzji i przejęć.

Nieskomplikowane i w zależności od potrzeb. Poufność i dyskrecja są dla nas jako Grupy KERN szczególnie ważne. To Ty decydujesz, gdzie i kiedy spotkamy się na osobistym spotkaniu. Oczywiście można to również zrobić za pomocą wideo.

Treść samej rozmowy zależy od Twoich obaw. Jesteśmy specjalistami w dziedzinie sprzedaży przedsiębiorstw i chętnie odpowiemy na Państwa indywidualne pytania.

Nasze usługi doradcze w zakresie fuzji i przejęć w Niemczech, Austrii i Szwajcarii

Dzięki naszemu wieloletniemu doświadczeniu i rozległej sieci kontaktów w krajach niemieckojęzycznych jesteśmy w stanie znaleźć najlepszych nabywców dla Twojej firmy i opracować optymalną strukturę transakcji. Ponadto wspieramy Cię w negocjacjach i realizacji sprzedaży. Aby odróżnić porady poważne od niepoważnych, zapoznaj się także z naszym artykułem na temat doradztwo w zakresie fuzji i przejęć.

KERN Standorte 09/2022

Doświadczenia, dane liczbowe, fakty i transakcje

Szczególne przedsięwzięcie, jakim jest sukcesja firmy, wymaga wysokiego poziomu profesjonalizmu i dużego doświadczenia w złożoności sprzedaży firmy.

Podobnie jak w innych branżach, również w segmencie fuzji i przejęć doświadczenie i powaga są najważniejszymi cechami, które decydują o optymalnym wyniku. Sprzedaż firmy.

A najlepszym sposobem na to są referencje dotyczące sprzedaży firmy. Należy więc poprosić firmę doradczą zajmującą się fuzjami i przejęciami o referencje i przykłady z poprzednich transakcji sprzedaży firmy.

W KERN znajdziesz bogactwo ponad 150 referencji, np. pod Opinie klientów

Więcej informacji na temat poszukiwania doradcy można znaleźć w naszym szczegółowym artykule na blogu Doradztwo w zakresie sprzedaży firmy.

Sprzedaż firmowa FAQ

Jak przebiega sprzedaż przedsiębiorstwa?

Sprzedaż przedsiębiorstwa to złożony proces, który wymaga wiele czasu. Rozpoczyna się od znalezienia kupca, a kończy zawarciem umowy sprzedaży. W międzyczasie należy starannie przygotować firmę, aby sprzedaż przebiegła bezproblemowo.

Na co należy zwrócić uwagę przy sprzedaży firmy?

Przede wszystkim przed rozpoczęciem procesu sprzedaży należy się upewnić, że zgromadzono wszystkie odpowiednie dokumenty. Obejmuje to plan biznesowy, sytuację finansową przedsiębiorstwa oraz wszystkie inne ważne dokumenty. Innym ważnym aspektem jest wycena przedsiębiorstwa. Jest to ważne, aby można było ustalić realistyczną cenę dla swojej firmy.

Co stanie się z pracownikami, gdy firma zostanie sprzedana?

Gdy firma zostaje sprzedana, pracownicy mogą stracić pracę. W zasadzie obowiązuje następująca zasada: nabywca przejmuje z mocy prawa wszystkie dotychczasowe uprawnienia pracowników.

Dlaczego firmy są sprzedawane?

Często dzieje się tak z powodów osobistych, takich jak podeszły wiek, choroba lub po prostu chęć przejścia na emeryturę. Jednak również z finansowego punktu widzenia sprzedaż firmy może nie tylko mieć sens, ale może też być decydującym rozwiązaniem w kwestii zabezpieczenia na starość. Niekiedy sprzedaż firmy może także zaradzić krytycznym zmianom w firmie i zapobiec jej niewypłacalności.