Vender uma empre­sa: tudo o que precisa de saber para vender o trabal­ho da sua vida

A venda de uma empre­sa em 10 passos [Vídeo]

Quer evitar erros dispen­dio­sos na venda da sua empre­sa? A KERN apoia-o com uma práti­ca compro­va­da Proces­so de F&A desde a procu­ra orien­ta­da de um compra­dor até à conclusão segura do contra­to, a camin­ho de uma vida nova e sem preocu­p­a­ções finance­i­ras. É assim que a venda de uma empre­sa (M&A) se torna o seu maior sucesso.

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No início, tentá­mos fazê-lo nós própri­os, mas subestimá­mos esse facto”.

Saiba como a venda bem sucedi­da da empre­sa Acoustic­pearls permi­tiu aos fundado­res criar um modelo de vida comple­ta­men­te novo e reali­zar o seu sonho.

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O suces­so susten­tá­vel também tem as suas raízes num aconsel­ha­men­to de primei­ra classe”.

O antigo presi­den­te alemão Chris­ti­an Wulff felici­ta a KERN por ter sido novamen­te nomea­da como TOP Consultant.

Inici­ar vídeo com o antigo Presi­den­te Federal Wulff

Como é que a suces­são empre­sa­ri­al se torna um suces­so
vonta­de. O guia especia­liz­ado para
Empre­sa familiar.

Conhe­ci­men­to especia­liz­ado concen­tra­do e infor­ma­ções compac­tas, incluin­do uma lista de verifi­ca­ção de venda de empre­sas. 25 consul­to­res de fusões e aquisi­ções da KERN compi­la­ram as infor­ma­ções mais importan­tes para o seu suces­so Proce­di­men­to de venda da empre­sa resum­i­do. NOVO: Agora inclui uma exten­sa Lista de contro­lo da venda da empresa

Consult­oria de venda de empre­sas: O proces­so de M&A testa­do e compro­va­do da KERN. Obten­ha agora a sua liberda­de num novo futuro.

1

Contro­lo de quali­da­de e aumen­to de valor

Verifi­ca­ção da aptidão física com Lista de contro­lo da venda da empre­sa para o exame da possi­bil­ida­de de venda e da avalia­ção da empre­sa de acordo com proce­di­ment­os recon­he­ci­dos, bem como a deter­mi­na­ção da estra­té­gia de vendas (por exemplo, proce­di­men­to de concurso).

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2

Unter­neh­mens­be­wer­tung  nach verschie­de­nen Verfahren

Criação de um siste­ma de vendas eficaz Exposi­ções de venda de empre­sas (Nota infor­ma­ti­va) e um breve perfil anóni­mo para se dirigir aos poten­ciais compra­do­res. Porque a primei­ra impres­são é decisiva.

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3

Verkaufs­pro­zess und Unter­nehmens­verkauf - Exposé

Identi­fi­car, coorde­nar e abordar os poten­ciais compra­do­res, bem como a pesqui­sa orien­ta­da nos melho­res Trocas de venda de empre­sas.

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4

Quem é o melhor compra­dor para a sua empresa?

Análi­se das propos­tas adequa­d­as e negocia­ções com os melho­res inter­essa­dos até à conclusão de um acordo preli­mi­nar (LOI)


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5

A carta de inten­ções (LoI) ou decla­ra­ção de intenções

Diligên­cia devida pelo compra­dor, negocia­ção e conclusão da transa­ção Acordo de compra da empre­sa.


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6

Durch­füh­rung einer Due Dilli­gence Prüfung

O acomp­an­ha­men­to da aquisi­ção da empre­sa, como a integra­ção das equipas, a sincro­ni­za­ção das decla­ra­ções de missão, etc.


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7

Kaufver­trag und das Finale im Firmenverkauf

Análi­se das propos­tas adequa­d­as e negocia­ções com os melho­res inter­essa­dos até à conclusão de um acordo preli­mi­nar (LOI)


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8

Integra­ção pós-fusão

Diligên­cia devida pelo compra­dor, negocia­ção e conclusão da transa­ção Acordo de compra da empre­sa.


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Was ist Ihr Lebens­werk heute bei einem Verkauf wert?

Jetzt Unter­neh­mens­wert-Berech­nung GRATIS starten 

Referên­ci­as e testemun­hos no domínio das vendas da empresa

O proje­to incluiu a prepa­ra­ção da venda, a avalia­ção da empre­sa, a procu­ra e abord­a­gem do compra­dor, bem como a organi­za­ção e modera­ção de todo o proces­so de venda até à redação final do contrato.

O proje­to de fusões e aquisi­ções, que recebeu um prémio da Wirtschafts­wo­che, foi concluí­do com êxito em menos de 11 meses. 

A empre­sa de engen­ha­ria mecâni­ca foi vendida com suces­so em 15 meses. O proje­to incluiu todo o proces­so de venda.

Conhe­ci­do de inúme­ras publicações

Frankfurter Allgemeine
Süddeutsche Zeitung
Jornal geral da Turíngia
Handelsblatt
Jornal Saarbrücker
Notícias das PME
Rádio Bremen
impulso
Tempo Campus
Revista de artesanato
Jornal Osnabruecker
Planeamento financeiro
Correio de Weser
Rádio Empreendedor
Kronen Zeitung

Infor­ma­ções de base sobre a venda de empre­sas do sector das PME

Muitos empresá­ri­os pergun­tam-se se e quando devem ou não vender o trabal­ho da sua vida. Especial­men­te em tempos de pande­mia e de mudan­ças políti­cas mundi­ais. A decis­ão é muitas vezes difícil, pois há muitos facto­res a ter em conta. No guia que se segue, encon­trará infor­ma­ções básicas sobre a venda de uma empre­sa no sector das PME e os pontos que deve considerar.

Situa­ção do merca­do na Alemanha

A fase de juros baixos levou a que cada vez mais invest­i­do­res procu­ras­sem oportu­ni­d­a­des de inves­ti­men­to lucra­tiv­as. O merca­do alemão de vendas de empre­sas tem cresci­do conti­nu­a­men­te nos últimos anos. A maior parte das vendas de empre­sas tem sido feita nos secto­res da indús­tria e do comércio. Os peritos prevê­em que esta tendên­cia se manten­ha nos próxi­mos anos.

O concei­to de Suces­são de empre­sas é a “manche­te” para o tema da suces­são no mundo de língua alemã. É enten­di­do como a venda de uma empre­sa, uma mudan­ça de geração no seio da família e também a compra de uma empre­sa. É importan­te escla­re­cer este facto em termos de conteú­do para a utili­za­ção da língua numa troca conjunta.


O proces­so de venda da empresa

Uma vez decidi­da a venda da sua empre­sa, é importan­te plane­ar cuidado­sa­men­te o proces­so de venda. Nas secções seguin­tes, anali­sare­mos mais detalha­da­men­te o proces­so típico de venda de uma empresa.

Um guia para a duração: Se os prepa­ra­tivos para a venda da sua empre­sa, como a avalia­ção, a prepa­ra­ção do teaser e da exposi­ção, forem feitos rapida­men­te, uma transa­ção comple­ta pode ser concluí­da em 6-8 meses.

O valor padrão para um Proce­di­men­to de venda da empre­sa dos nossos manda­tos de venda é de 1 a 1,5 anos.

Há também excep­ções, que podem demorar 2 a 3 anos e que apenas neces­si­tam de mais tempo para a venda da empre­sa devido a carac­te­rí­sti­cas específicas.

E, por vezes, a fase de “deixar ir” por si só requer um certo tempo e um prazo mais longo para o ceden­te. Recomen­da­mos um livro estimu­lan­te do fundador da KERN, Nils Koerber:

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Mais infor­ma­ções

Comece a preparar-se atempadamente

Nunca é demasia­do cedo para começar a preparar a venda da sua empre­sa. Quanto mais cedo começar, melhor poderá preparar a sua empre­sa para a venda. Uma das coisas mais importan­tes a fazer quando se tem em vista a venda da sua empre­sa Vender empre­sa O melhor a fazer é contac­tar um consul­tor empre­sa­ri­al experi­en­te o mais cedo possí­vel. Este consul­tor pode ajudá-lo a deter­minar o preço possí­vel para a sua empre­sa e a desen­vol­ver a melhor estra­té­gia para a venda. Por vezes, pode também ser o início de um aumen­to susten­tá­vel do valor da empre­sa (por exemplo, a expan­são do modelo de negócio) e uma empre­sa precisa de tempo para o fazer.

Motivo da venda e estra­té­gia de F&A

Há muitas razões para vender uma empre­sa. Talvez tenha chega­do a uma deter­mi­na­da altura da sua vida em que se quer refor­mar. Talvez esteja a passar por dificuld­ades finance­i­ras, a saúde já não esteja a acomp­an­har ou queira sair de uma empre­sa infeliz. Ou talvez esteja apenas a ver uma grande oportu­ni­da­de de vender a sua empre­sa por um bom preço.

É importan­te que tome uma decis­ão informa­da sobre a venda.

A estra­té­gia de F&A adequa­da (venda a um MBI = Manage­ment Buy In / MBO = Aquisi­ção pela adminis­tra­ção,  Strate­gen oder Finanz­in­ves­tor) ist zudem ein wesent­li­cher Bestand­teil des Unter­neh­mens­ver­kaufs. Diese Strate­gie beinhal­tet die Planung, die Selek­ti­on der Zielgrup­pe und die Durch­füh­rung eines Verkaufs an einen Käufer, der das Unter­neh­men übernimmt und weiter­führt. Die M&A Strate­gie ist eine wichti­ge Kompo­nen­te für den erfolg­rei­chen Verkauf Ihres Unter­neh­mens und sollte sorgfäl­tig geplant werden.

A mudan­ça geracio­nal é um tema sensí­vel que requer muito tato. Se decidir passar a sua empre­sa para um membro da família, tem de se certi­fi­car de que todos os envol­vi­dos jogam com as cartas na mesa. É importan­te que as expec­ta­tiv­as de todos estejam clara­men­te defini­das para que não haja mal-enten­di­dos. Quando as funções são distri­buí­das e as responsa­bil­ida­des são clara­men­te defini­das, a transi­ção geracio­nal pode decor­rer sem problemas.

Poderá ser aconsel­há­vel que as pesso­as em causa parti­ci­pem num seminá­rio especial para sua própria clare­za e opções futuras:

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Mais infor­ma­ções

Infor­me-se com antece­dên­cia sobre todo o proces­so Proces­so de F&A.  Je besser die Vorbe­rei­tung ist, desto erfolg­rei­cher wird auch der Unternehmensverkauf.

Quais são as causas do fracas­so das vendas de uma empresa?

A venda de uma empre­sa pode falhar por muitas razões. As razões mais comuns são:

  1. Os valores da empre­sa não foram corre­ta­men­te avaliados.
  2. O proces­so de venda não foi efectua­do corretamente.
  3. As expec­ta­tiv­as dos vende­do­res ou compra­do­res eram demasia­do elevadas.
  4. Não existe uma estra­té­gia futura para o modelo de negócio.
  5. O compra­dor não estava dispos­to a correr o risco de uma trans­ferên­cia de empresa.
  6. As condi­ções do contra­to não eram justas.
  7. A cultu­ra da empre­sa não se adequa­va ao comprador.

Identi­fi­car proble­mas e facto­res de rutura

Antes de se concen­trar na venda da sua empre­sa, deve começar por identi­fi­car alguns proble­mas que podem dissua­dir os poten­ciais compra­do­res. Estes proble­mas podem ser designa­dos por “obstá­cu­los ao negócio” e são frequen­te­men­te a razão pela qual uma empre­sa não é vendida.

Identi­fi­que estes proble­mas numa fase inicial e resol­va-os antes de inici­ar o proces­so de venda. Desta forma, aumen­ta a proba­bil­ida­de de a sua empre­sa ser vendida com sucesso.

Terça-feirae 7 häufigs­ten Deal Breaker 

  1. Das Unter­neh­men ist in einer schlech­ten finan­zi­el­len Lage
  2. Não existe poten­cial de crescimento
  3. Existe um enorme atraso nos investimentos
  4. Die Produk­te oder Dienst­leis­tun­gen sind veraltet
  5. Ein Know-How-Trans­fer kann nicht gewähr­leis­tet werden
  6. Das Unter­neh­men ist abhän­gig von einigen wenigen Kunden
  7. Es gibt Proble­me mit dem Manage­ment oder den Mitarbeitern

Diese Kosten entste­hen beim Unternehmensverkauf 

  1. Avalia­ção de empresas
  2. Erstel­lung eines Firmen Exposés
  3. Anspra­che von Kaufinteressenten
  4. Durch­füh­rung Due Diligence
  5. Vertrags­ver­hand­lung
  6. Steuer­be­ra­tung
  7. Erstel­lung LOl (Absichts­er­klä­rung)
  8. Unter­neh­mens­kauf­ver­trag (Anwalts­kos­ten)
  9. Notar­kos­ten (übernimmt Käufer)
  10. Erfolgs­pro­vi­si­on (abzgl. bishe­ri­ger Kosten)

Finan­ças

Se decidir vender a sua empre­sa, também precisa de tratar dos aspec­tos finance­i­ros da venda. Isto inclui a deter­mi­na­ção do preço de venda, a procu­ra de um compra­dor e a gestão da venda.

Reduzir a depen­dên­cia do proprie­tá­rio da empresa

Reduzir a depen­dên­cia do empresá­rio signi­fi­ca organi­zar a sua empre­sa de modo a que esta possa funcio­nar sem si. Para o efeito, é aconsel­há­vel criar uma equipa de gestão capaz de gerir a empre­sa com êxito. A criação de proces­sos e siste­mas norma­liz­ados também pode ajudar a reduzir a depen­dên­cia do empresá­rio. Sem um segun­do nível de gestão, o valor de uma empre­sa tende a diminuir.


Avalia­ção de empresas

Para as peque­nas e médias empre­sas, existem atual­men­te dois métodos princi­pais para Calcu­lar o valor da empre­sa o método do valor dos ganhos capita­liz­ados e o método AWH no sector do artesanato.

Na KERN, somos especia­lis­tas na abord­a­gem de capita­li­za­ção de rendi­ment­os segun­do IDWS1 e KFS/BW1 e já elaborá­mos cente­nas de avalia­ções para avalia­ções de empresas.

Wir bieten Ihnen aus der Fülle unserer Trans­ak­tio­nen online auch gratis einen Unter­neh­mens­wert­rech­ner für eine erste Einschät­zung an. Die Werte basie­ren auf dem sogenann­ten Multi­pli­ka­tor­ver­fah­ren, welches aus unzäh­lig vielen Trans­ak­tio­nen im Mittel­stand errech­net wird. KERN ist z.B. auch einer der Daten­lie­fe­ran­ten für das renom­mier­te FINANCE-MAGAZIN, welches die aktuel­len FINANCIAMENTO Múlti­plos (ver a coluna “small caps”). - empre­sas com vendas anuais inferio­res a 50 milhões).

Inici­ar o cálcu­lo do valor da empre­sa GRATUITAMENTE

Por que razão se preten­de calcu­lar o valor da empresa?

Calcu­lar o valor da empre­sa: Método dos múlti­plos, valor dos ganhos capita­liz­ados e valor do ativo líquido

Em princí­pio, a avalia­ção de uma empre­sa pode ser efectua­da de diferen­tes formas. Outro método comum é o chama­do método múlti­plo. Neste caso, o Avalia­ção de empre­sas Os resul­ta­dos são compa­ra­dos com os de empre­sas congé­ne­res com modelos de negócio semel­han­tes. Este proce­di­men­to é adequa­do para uma primei­ra e rápida indicação.

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Mais infor­ma­ções

O valor dos lucros capita­liz­ados de acordo com a IDWS1 é um método para deter­minar o valor de uma empre­sa com base nos lucros futur­os. O valor dos ganhos capita­liz­ados é normal­men­te calcu­la­do multi­pli­can­do o lucro médio anual por um fator de capita­li­za­ção. O fator de capita­li­za­ção é geral­men­te calcu­la­do por peritos e tem em conta facto­res como a taxa de cresci­men­to da empre­sa, os riscos da empre­sa e a situa­ção geral do mercado.

O valor patri­mo­ni­al líqui­do de uma empre­sa é a diferen­ça entre o valor atual dos seus activos e dos seus passi­v­os. Este valor pode ser influen­cia­do por uma série de facto­res diferen­tes, incluin­do a renta­bil­ida­de, as perspec­ti­vas futuras e a procu­ra do produ­to ou serviço.

Aumen­to do valor

Uma empre­sa é mais do que a simples soma das suas partes. O valor de uma empre­sa depen­de também de facto­res como os seus empre­ga­dos, a sua base de clientes, a sua locali­za­ção ou modelo de negócio e a sua reputa­ção. Os facto­res suaves e duros deter­mi­nam, em conjun­to, o valor ótimo de uma empre­sa. Estes facto­res podem ser aumen­ta­dos através de medidas inteligentes.

O primei­ro fator é o tempo e, portan­to, sobre­tu­do a prepa­ra­ção estra­té­gica para a venda de uma empresa.

O valor da marca de uma empre­sa pode ser aumen­ta­do, por exemplo, através de uma campan­ha de marke­ting bem sucedi­da. Os inves­ti­ment­os na expan­são ou moder­ni­za­ção da gama de produ­tos também podem influen­ci­ar positiv­a­men­te o valor de mercado.

Reser­ve já o seu lugar num seminá­rio em linha gratui­to minis­tra­do por especia­lis­tas em Suces­são de empre­sasOs 7 erros mais caros na avalia­ção de empresas.


Tribu­ta­ção da venda de uma empresa

A tribu­ta­ção da venda de uma empre­sa pode ser uma questão comple­xa. É importan­te consul­t­ar um consul­tor fiscal ou outro profi­s­sio­nal finance­i­ro antes de vender a sua empre­sa. Se quiser poupar poten­cial­men­te nos impos­tos, precisa de tempo para se preparar.

Impos­tos sobre a venda de empresas

O nível dos impos­tos no país Venda da empre­sa A carga fiscal que incide sobre a venda de uma empre­sa é tão indivi­du­al e varia­da que não é possí­vel fazer uma descri­ção pormen­orizada num futuro próximo.

O nível formal por si só, por exemplo, se se trata de uma transa­ção de activos ou de acções, de uma socie­da­de de pesso­as ou de uma socie­da­de anóni­ma, cria diferen­tes condi­ções de enqua­dra­men­to fiscal para a venda de uma empresa.

Por último, mas não menos importan­te, há questões especí­fi­cas de cada país a considerar, em que o Grupo KERN na região D-A-CH, em parti­cu­lar, oferece aqui um valor acres­cen­ta­do adicio­nal com a sua vasta experiência.

Por este motivo, escreve­mos um artigo pormen­oriz­ado sobre o importan­te tema da Impos­tos sobre a venda de empre­sas criado.

Ganho de capital

Quando vende a sua empre­sa, pode normal­men­te contar com uma mais-valia substancial. Este lucro é o montan­te que sobra após a venda da empre­sa e a cober­tu­ra de todas as dívidas e outras obriga­ções. Normal­men­te, também tem de pagar impos­tos sobre as mais-valias.

Vender uma socie­da­de de responsa­bil­ida­de limitada

Especial­men­te se tiver um Vender uma socie­da­de de responsa­bil­ida­de limita­da há alguns pontos a que deve prestar atenção. Em primei­ro lugar, deve considerar se preten­de vender a empre­sa na totali­da­de ou apenas parcial­men­te. Os empresá­ri­os decidem, por exemplo, vender apenas Vender acções da GmbH querer conti­nu­ar a ter uma parti­ci­pa­ção nos lucros ou também adiar um pouco mais o abando­no pessoal. 

55 anos regime / subsídio

Se tiver comple­ta­do 55 anos de idade, pode reque­rer o subsí­dio de isenção de impos­tos, de acordo com o n.º 4 do artigo $16 da EStG, uma vez na vida. O montan­te da isenção de impos­tos é de 45.000 euros. Se o lucro da venda for superi­or a 136.000 euros, o montan­te da isenção de impos­tos é reduzi­do deste lucro adicio­nal. Se o produ­to da venda for superi­or a 181.000 euros, a isenção de impos­tos não é aplicável.

Como é que o impos­to pode ser calculado?

Por exemplo, se vender acções da sua GmbH que são detidas como activos comer­ciais, aplica-se o proce­di­men­to de rendi­men­to parcial. Isto signi­fi­ca que apenas 60 por cento do lucro da venda está sujei­to ao impos­to sobre o rendimento:

Se as acções perten­ce­rem ao patrimó­nio priva­do de um acionis­ta, é neces­sá­rio verifi­car, em primei­ro lugar, se essa pessoa detém uma parti­ci­pa­ção substancial na empre­sa. Uma parti­ci­pa­ção na GmbH igual ou superi­or a 1 por cento é uma parti­ci­pa­ção substancial.

Mesmo no caso de uma parti­ci­pa­ção substancial numa empre­sa, a venda da parti­ci­pa­ção na empre­sa está sujei­ta ao proce­di­men­to de rendi­men­to parcial.

Preço de alienação 

750.000 ?

Capital social (mín.)

25.000 ?

Advoga­dos e consul­to­res fiscais

20.000 ?

Outros custos, por exemplo, consul­to­res de fusões e aquisições

15.000 ?

= Mais-valia

690.000 ?

Matéria coletá­vel (60 %)

414.000 ?

Neste exemplo, 410.000 ? devem, por conse­guin­te, ser tribu­ta­dos à taxa do impos­to pessoal.

Wenn Sie weniger als 1% der Antei­le an einer GmbH besit­zen, fällt eine Abgel­tungs­steu­er von 25% zuzüg­lich Solida­ri­täts­zu­schlag und Kirchen­steu­er an. Wenn die Antei­le an der GmbH vor 2009 erwor­ben wurden, ist der Verkauf steuer­frei. Übrigens: Mehr Infor­ma­tio­nen dazu finden Sie in einem unserem Artikel Venda de impos­tos da GmbH.


Nota infor­ma­ti­va / Exposição

Recomen­da­mos a prepa­ra­ção prévia de dois tipos de documentos:

  1. Uma espécie de breve descri­ção neutra (teaser) da empre­sa à venda, que não revela a ident­i­da­de, mas contém o modelo de negócio e os dados-chave mais importan­tes e tem a função de desper­tar a curio­si­da­de dos possí­veis grupos-alvo para esta oferta.
  2. Um porme­nor Exposi­ção da empre­sa Elaborar um relatório sobre a empre­sa que mostre clara­men­te o passa­do, o presen­te e o futuro da empre­sa. Os dados do balan­ço dos últimos 3 anos e os objec­tivos de desen­vol­vi­men­to futuro.

Do mesmo modo, o Nota infor­ma­ti­va ou exposi­ção mostra os pontos fortes e fracos e, ao mesmo tempo, abre o apeti­te do leitor, ou seja, do invest­i­dor e do poten­cial compra­dor da empre­sa. O compra­dor da empre­sa deve, por isso, querer saber mais sobre a sua empre­sa e, numa troca direta de impres­sões, poderá encon­trar mais argumentos.

Encon­trar um sucessor

Há muitas opções para vender uma empresa.

Bancos e caixas econó­mi­cas, mas também câmaras (por exemplo, na Áustria, a Câmara de Comércio com a sua própria bolsa de suces­sões www.nachfolgeboerse.at ou, na Aleman­ha, na bolsa de valores Nexxt-Change), advoga­dos e consul­to­res fiscais podem ser um contac­to para a venda da sua empre­sa. Pergun­te especi­fi­ca­men­te ao seu consul­tor fiscal e ao seu advoga­do sobre a sua experiên­cia em matéria de fusões e aquisi­ções. Uma transa­ção por ano não signi­fi­ca neces­sa­ria­men­te que se possa contar com uma experiên­cia real e aprofundada.

Os invest­i­do­res estra­té­gicos de um sector também podem ser um ponto de partida. Por exemplo, se tiver um Vender empre­sa de constru­ção os grupos de constru­ção podem ser considera­dos como investidores.

Na KERN, por exemplo, temos um conjun­to de dados com mais de 300.000 perfis de invest­i­do­res verifi­ca­dos que procu­ram especi­fi­ca­men­te um Aquisi­ção de empre­sas ou parti­ci­pa­ção são.

Além disso, existe a possi­bil­ida­de de testar o valor de merca­do atual da sua empre­sa de forma total­men­te anóni­ma, através de um proce­di­men­to especial da KERN, e só mais tarde decidir se quer mesmo vender.

Os porme­no­res do proce­di­men­to neutro e anóni­mo desen­vol­vi­do pela KERN podem ser consul­ta­dos em VERIFICAÇÃO DO VALOR DE MERCADO.

Invest­i­dor estratégico

Existem dois tipos princi­pais de compra­do­res que podem estar inter­essa­dos em vender uma empre­sa: os invest­i­do­res estra­té­gicos e os compra­do­res priva­dos. Cada um tem as suas própri­as razões para comprar e cada um tem os seus própri­os pontos fortes e fracos. É importan­te compreen­der qual o tipo de compra­dor mais adequa­do para si antes de inici­ar o proces­so de venda.

invest­i­dor estra­té­gico é normal­men­te uma empre­sa de maior dimensão que inves­te na sua empre­sa para a expan­dir e refor­çar. Isto pode ser conse­gui­do através da aquisi­ção de novas linhas de produ­tos, da constru­ção de novas instala­ções de produ­ção ou da aquisi­ção de um concor­ren­te. O poten­cial dos trabal­ha­dores também desem­pen­ha um papel parti­cu­lar­men­te importan­te para este investidor.

Um invest­i­dor estra­té­gico não está normal­men­te inter­essa­do em lucros a curto prazo e pode estar dispos­to a inves­tir na sua empre­sa para a refor­çar a longo prazo.

Troca de empresas

bolsas de empre­sas, como www.dub.de ou www.nexxt-change.org e também o Troca de empre­sas da KERN consti­tuem uma boa opção para uma pesqui­sa de compra­do­res neutra. 

Existem apenas alguns merca­dos que gosta­rí­a­mos realmen­te de recomen­dar com base na nossa experiên­cia e convicção.

Tentar www.nexxt-change.org 

Esta bolsa de empre­sas é gratui­ta e, por conse­guin­te, tem um leque muito vasto de compra­do­res e vende­do­res (a KERN é um dos poucos presta­do­res de servi­ços ofici­ais com o seu próprio acesso em linha). No entan­to, nem todos os anunci­an­tes respon­dem sempre. Por favor, seja pacien­te! As respos­tas são volun­tá­ri­as e não podem ser forçadas.

Ou www.dub.de  como uma plata­for­ma de vendas para empre­sas com custos para um anúncio. No entan­to, isto também filtra a quali­da­de dos compra­do­res e vende­do­res até certo ponto (a KERN é também um dos parce­i­ros premi­um seleccio­na­dos da primei­ra hora aqui).

A propó­si­to, os compra­do­res e invest­i­do­res para a aquisi­ção de uma empre­sa podem registar-se gratui­ta­men­te no banco de dados da KERN. Basta enviar um e-mail para kontakt@kern-unternehmensnachfolge.com. Enviar-lhe-emos então um link gratui­to para o seu perfil de pesqui­sa específico.

Pode alargar-se através da subscri­ção gratui­ta das nossas várias Boletim infor­ma­tivo e nunca perder uma oferta para um Venda da empre­sa ou Aquisi­ção de empre­sas.

Exame das ofertas de compra

Antes de se decidir por um compra­dor, deve verifi­car cuidado­sa­men­te qual a oferta que melhor se adapta às suas neces­si­d­a­des e desejos. Certi­fi­que-se de que o preço de compra é justo e de que todas as condi­ções da oferta são claras e compreen­sí­veis. Se não tiver a certe­za, deve consul­t­ar um Advoga­do de suces­são de empre­sasOs peritos em fusões e aquisi­ções ou os consul­to­res fiscais devem anali­sar cuidado­sa­men­te a oferta.

Tenha também em atenção se a oferta é paga imedia­ta­men­te ou em presta­ções. Se for paga em presta­ções, certi­fi­que-se de que as presta­ções (como Ganhar fora frequen­te­men­te orien­ta­dos para os índices do futuro) também podem ser alcan­ça­dos de forma realis­ta para si, enquan­to vendedor.

Lista restri­ta e primei­ras conver­sa­ções de negociação

Depois de ter dado o primei­ro passo para vender a sua empre­sa e de ter criado uma “peque­na lista” de poten­ciais compra­do­res, é altura de começar a negoci­ar. Este pode ser um proces­so emocio­nal­men­te difícil, mas com os prepa­ra­tivos correc­tos pode concen­trar-se em obter o melhor para a sua empre­sa e para o seu futuro.

Antes de começar a negoci­ar, deve fazer algumas pergun­tas a si próprio: Que tipo de oferta de venda é mais importan­te para si? A primei­ra negocia­ção é aquela em que apresen­ta o seu negócio. É muito importan­te que se prepa­re para esta conver­sa, porque há muito para discut­ir. Em primei­ro lugar, deve fazer uma peque­na lista dos pontos que preten­de discut­ir com o comprador.


Check­lis­te: Was der Verkäu­fer im LOI absichert 

  1. O regula­men­to EXIT exato
  2. Wesent­li­che Garan­tien des Käufers
  3. Verbind­lich­keit der Transaktion
  4. Geheim­hal­tung und Abwerbeverbot
  5. Projekt­be­tei­lig­te und Kommunikationswege
  6. Den genau­en Zeitplan

Carta de Intenções

O termo inglês Carta de Inten­ções é repre­sen­ta­tivo da carta de inten­ções que o compra­dor e o vende­dor devem acordar numa fase inicial de conhe­ci­men­to mútuo.

Isto evita mal-enten­di­dos numa venda de uma empre­sa e geral­men­te separa o trigo do joio. Embora a chama­da LoI (Carta de Inten­ções) não seja juridi­ca­men­te vincu­la­ti­va, obriga o compra­dor e o vende­dor a formu­la­rem conteú­dos e parâme­tros importan­tes para um possí­vel acordo de suces­são numa transa­ção futura e, assim, a chega­rem a acordo sobre uma clare­za comum relativ­a­men­te aos objec­tivos das discus­sões seguin­tes na venda da empresa.

Proces­so de diligên­cia devida 

  1. Klären der Ziele und Fokus­punk­te (Vorrech­cher­che)
  2. Prüfung der Teilbe­rei­che (z.B. Tax Due
    Diligence, Finan­cial Due Diligence, usw.)
  3. Zusam­men­stel­len der Prüfungsergebnisse
  4. Präsen­ta­ti­on der Ergeb­nis­se (z.B. SWOT
    modelo)
  5. Conclusões e recomendações

Due Diligence e lista de verifi­ca­ção de Due Diligence

Este termo descreve a fase de exame do compra­dor na venda de uma empresa.

Pode encon­trar infor­ma­ções pormen­orizadas sobre este importan­te tópico na nossa página sobre o tema Diligên­cia devida. Também elaborá­mos uma exten­sa Lista de contro­lo da diligên­cia devida disponí­vel para descarregamento.

Check­lis­te Unter­nehmens­verkauf. Inhal­te Acordo de compra da empresa

  1. Präzi­se Benen­nung aller Vertragsparteien
  2. Fixar datas para a assina­tu­ra e o encerramento
  3. Alle Bedin­gun­gen und Fristen festhalten
  4. Fixer und varia­bler Kaufpreis definieren
  5. Garan­tien, Haftun­gen und Zusicherungen
  6. Regelun­gen für Übergangszeiträume
  7. Ausschüt­tun­gen von Gewin­nen genau regeln
  8. Cláusu­la de não concorrência
  9. Mitwir­kungs­pflich­ten des Verkäufers
  10. Calen­dá­rio de execução

Acordo de compra da empresa

Cada contra­to de compra e venda de empre­sa é indivi­du­al e difere, por exemplo, se se está a vender uma socie­da­de de responsa­bil­ida­de limita­da ou uma socie­da­de unipes­so­al ou se se trata de um negócio de activos ou de acções. Por conse­guin­te, só podemos apresen­tar excer­tos dos pontos de vista dos compra­do­res ou dos vendedores.

Nehmen Sie das Thema Vertrags­werk auf jeden Fall nicht auf die leich­te Schul­ter und vor sogenann­ten Standard­ver­trä­gen warnen wir ausdrück­lich. Da hat so manch einer aus falscher Sparsam­keit für einen profes­sio­nel­len Unter­neh­mens­kauf­ver­trag schon richtig Geld und Werte seiner Firma unabsicht­lich verschenkt. Noch schlim­mer sind juris­ti­sche Prozes­se, die sich nach einem Verkauf ergeben können.

Leia também as nossas dicas sobre o Acordo de compra da empre­sa.

Modelo de transa­ção / estru­tu­ra de transação

Uma vez decidi­do um deter­mi­na­do modelo de transa­ção, é neces­sá­rio plane­ar a estru­tu­ra exacta da transa­ção. Existem diferen­tes formas de vender a sua empre­sa. Por exemplo, pode dividir a venda em duas fases: Numa primei­ra fase, a empre­sa é parcial­men­te vendida a um compra­dor estra­té­gico; MBI ou MBO e, numa segun­da fase, vende mais tarde as restan­tes acções.

Em alter­na­ti­va, pode vender a sua empre­sa a título defini­tivo. A estru­tu­ra da transa­ção depen­de de muitos facto­res diferen­tes, como o tipo de empre­sa, o valor de merca­do da empre­sa e as preferên­ci­as do vendedor.

Transa­ção de activos ou transa­ção de acções

Existem dois tipos princi­pais de vendas de empre­sas: Acordo de Acções vs. Acordo de Activos. Ambas têm as suas vanta­gens e desvan­ta­gens, que deve ter em conta antes de escol­her uma delas. Uma transa­ção de activos é a escol­ha certa se apenas preten­der vender certas partes da sua empresa.

Talvez preten­da vender apenas a sua cartei­ra de imóveis e manter o resto da empre­sa. Ou talvez queira concen­trar-se num segmen­to de negócio especí­fi­co e vender o resto da sua empresa.

Uma transa­ção de acções é a escol­ha certa se preten­der vender a totali­da­de da empre­sa. O compra­dor adqui­re todas as acções da empre­sa e, por conse­guin­te, assume também todas as responsa­bil­ida­des e obriga­ções. Numa transa­ção de acções, normal­men­te não há dispu­tas sobre a avalia­ção dos activos indivi­duais, uma vez que o compra­dor adqui­re toda a empresa.

 

Assina­tu­ra e fecho

O proces­so de assina­tu­ra e fecho começa com a assina­tu­ra do contra­to de venda por ambas as partes. Este contra­to regis­ta todos os detal­hes relevan­tes da venda, incluin­do o preço, as condi­ções de pagamen­to, as garan­ti­as e as condi­ções especiais. Uma vez assina­do o contra­to, é fixada uma data de “fecho”.

Neste dia, a venda é concluí­da e o compra­dor recebe as “chaves” do imóvel. Na maioria dos casos, o compra­dor trans­fe­re anteci­pa­da­men­te o preço de compra acord­ado para o vende­dor, que assina os document­os corre­spon­den­tes e os entre­ga ao compra­dor. Depois de todos os document­os terem sido assina­dos e recon­he­ci­dos notari­al­men­te, a venda é concluída.

Integra­ção pós-fusão

O suces­so da venda de uma empre­sa depen­de não só da prepa­ra­ção e do momen­to certos, mas também da Integra­ção pós-fusão. Afinal, depois da venda é antes da integra­ção: as duas empre­sas ou o MBI devem agora crescer em conjun­to e formar uma nova entida­de. Uma integra­ção pós-fusão bem sucedi­da exige uma prepa­ra­ção minuciosa.

O proces­so de integra­ção pós-fusão é um dos aspec­tos mais importan­tes da aquisi­ção de uma empre­sa. Este proces­so serve para unifi­car as duas empre­sas e garan­tir que a aquisi­ção é bem sucedi­da. Qual tem sido a cultu­ra de gestão da empre­sa até à data? Que siner­gi­as devem ser alcan­ça­das? Que reestru­tu­ra­ção está planeada?


Aspec­tos jurídicos

Há alguns aspec­tos legais que deve ter em conta ao vender a sua empre­sa. Em primei­ro lugar, é neces­sá­rio certi­fi­car-se de que possui todas as autori­za­ções e licen­ças neces­sá­ri­as para vender a sua empre­sa. Isto pode variar conso­an­te o sector e a locali­za­ção da empre­sa. Por isso, certi­fi­que-se de que obtém toda a documen­ta­ção neces­sá­ria antes de vender a sua empresa.

Notário

Os notári­os desem­pen­ham um papel central na venda de uma entida­de jurídi­ca (por exemplo, uma GmbH). Com efeito, são eles que redigem e auten­ti­cam o contra­to de compra e venda, em alter­na­ti­va a um advoga­do. Além disso, assumem a tarefa de contro­lar o preço de compra e de o pagar ao vendedor.

Advoga­dos

O papel de um advoga­do experi­en­te em fusões e aquisi­ções é crucial numa venda de uma empre­sa. Este profi­s­sio­nal pode ajudá-lo a redigir um contra­to válido e garan­tir que todos os passos neces­sá­ri­os são legal­men­te assegurados.

Mesmo que pense que pode tratar do proces­so sozin­ho, deve consul­t­ar um advoga­do que esteja familia­riz­ado com o proces­so de venda de empre­sas. É prová­vel que também tenha algumas questões jurídi­cas sobre a venda da sua empresa.

Empre­ga­dos

A boa notícia é que: Regra geral, a maioria dos trabal­ha­dores mantém-se a bordo quando uma empre­sa é vendida. Isto porque, quando a empre­sa passa a ser proprie­da­de do novo proprie­tá­rio, conti­nuam a aplicar-se os mesmos contra­tos de trabal­ho e condi­ções de negocia­ção colectiva.

Para si, enquan­to empresá­rio, isto signi­fi­ca: não tem de se preocu­par com a sua mão de obra e pode concen­trar-se total­men­te nas negocia­ções com o comprador.

A má notícia é que: Em casos indivi­duais, pode aconte­cer que alguns trabal­ha­dores abando­nem a empre­sa. É o que aconte­ce, por exemplo, se o novo proprie­tá­rio decidir deslo­ca­li­zar a empre­sa. Nesse caso, os trabal­ha­dores têm, natur­al­men­te, um certo direi­to à prote­ção contra o despedimento.

Riscos

Se vender a sua empre­sa a um compra­dor exter­no (MBI ou invest­i­dor), deve estar consci­en­te de que está a renun­ci­ar a toda a influên­cia com a venda do trabal­ho da sua vida. No caso de um MBO, é mais prová­vel que as condi­ções de enqua­dra­men­to anterio­res na própria empre­sa sejam manti­das até certo ponto. Este facto pode dar origem a confli­tos, especial­men­te se o novo proprie­tá­rio preten­der alterar a cultu­ra da empre­sa. Os trabal­ha­dores da empre­sa podem também sentir-se insegu­ros e pensar que os seus empre­gos estão em perigo.

Em segun­do lugar, pode ser geral­men­te muito difícil encon­trar o compra­dor corre­to. Além disso, é possí­vel que o compra­dor administ­re mal a empre­sa após a compra e a coloque em dificuldades.


Custos de venda da empre­sa e modelos de taxas

Das hängt verständ­li­cher­wei­se ganz vom Umfang der gewünsch­ten Beglei­tung und Unter­stüt­zung für eine M&A-Transaktion ab. Benöti­gen Sie einen Trans­ak­ti­ons­be­ra­ter, einen Rechts­an­walt und einen Steuerberater?

Oder nur eine Teilleis­tung? Ohne fachli­che Beglei­tung besteht ein sehr hohes Risiko von Fehlern und Wertver­lust oder auch das Problem von Rechts­strei­tig­kei­ten. Eine Fülle von mögli­chen Model­len finden Sie im ausführ­li­chen Artikel zum Thema Custos de uma suces­são empre­sa­ri­al.

Check­lis­te für den Unternehmensverkauf

  • Ermit­teln Sie Ihren Unter­neh­mens­wert und Angebotspreis
  • Finden Sie den richti­gen Käufer mit profes­sio­nel­len Unterlagen
  • Verhan­deln Sie den Preis und alle weite­ren Modalitäten
  • Sichern Sie eine verläss­li­che Käufer­prü­fung (DD) zu
  • Unter­schrei­ben Sie den Kaufvertrag
  • Überge­ben Sie Ihr Unternehmen

Unter­nehmens­kauf Checkliste

In wenigen Eckpunk­ten gebün­delt, lässt sich der Unter­nehmens­verkauf folgen­der­ma­ßen auf den Punkt bringen. Eine detail­lier­te Auflis­tung aller Check­punk­te haben wir im Artikel Lista de contro­lo da venda da empre­sa para si.

Seriö­se M&A Berater erkennen

  1. Üben keinen Verkaufs­druck auf Sie aus.
  2. Haben weder zeitli­che Vertrags­bin­dun­gen noch laufen­de Kostenpauschalen.
  3. Können belast­ba­re Referen­zen oder Auszeich­nun­gen vorweisen.
  4. Sind Mitglied im Bund Deutscher Unter­neh­mens-
    berater (BDU).
  5. Unter­stüt­zen ganzheit­lich von der Vorbe­rei­tung bis nach der Transaktion.
  6. Agieren mit Ihren Stand­or­ten deutsch­land­weit
    oder inter­na­tio­nal.

Consult­oria de venda de empresas

Sem compli­ca­ções e como lhe convier. A confi­den­ci­al­i­da­de e a discri­ção são parti­cu­lar­men­te importan­tes para nós, enquan­to Grupo KERN. Você decide onde e quando nos encon­tra­mos para uma reunião pesso­al. Natur­al­men­te, isso também pode ser feito por vídeo.

O conteú­do da conver­sa em si depen­de das suas preocu­p­a­ções. Somos especia­lis­tas na venda de empre­sas e teremos todo o gosto em respon­der às suas questões individuais.


Localizações KERN

Os nossos servi­ços de consult­oria em fusões e aquisi­ções na Aleman­ha, Áustria e Suíça

Com os nossos muitos anos de experiên­cia e a nossa exten­sa rede nos países de língua alemã, podemos encon­trar os melho­res compra­do­res para a sua empre­sa e desen­vol­ver a melhor estru­tu­ra de transa­ção para si. Além disso, apoia­mo-lo na negocia­ção e imple­men­ta­ção da venda. Para distin­guir os consel­hos sérios dos não sérios, consul­te também o nosso artigo sobre o tema Consult­oria em fusões e aquisi­ções.

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Mais infor­ma­ções

Experiên­ci­as, números, factos e transacções

Das beson­de­re Projekt einer Unternehmens­nachfolge bedingt eine hohe Profes­sio­na­li­tät und viel Erfah­rung in der Komple­xi­tät eines Firmen­ver­kaufs. Wie in anderen Branchen auch zählt im M&A-Segment die Erfah­rung und Serio­si­tät zu den wichtigs­ten Merkma­len für einen optima­len Venda da empre­sa.

Und das geht am besten über Referen­zen für einen Firmen­ver­kauf. Fragen Sie die M&A Beratung also konkret nach Referen­zen und Beispie­len aus bishe­ri­gen Trans­ak­tio­nen für einen Unter­nehmens­verkauf. Eine Fülle von über 150 Referen­zen finden Sie bei KERN z.B. unter Testemun­hos de clientes. Weite­re Hinwei­se zur Berater­su­che erfah­ren Sie in unserem ausführ­li­chen Blog-Artikel zum Thema Consult­oria de venda de empre­sas.


Venda da empre­sa FAQ

Como funcio­na a venda de uma empresa?

A venda de uma empre­sa é um proces­so complexo que leva muito tempo. Começa com a procu­ra de um compra­dor e termi­na com a celebra­ção do contra­to de venda. Entretan­to, é neces­sá­rio preparar cuidado­sa­men­te a sua empre­sa para garan­tir que a venda decor­re sem problemas.

O que deve ser considera­do quando se vende uma empresa?

Em primei­ro lugar, deve certi­fi­car-se de que reúne todos os document­os relevan­tes antes de inici­ar o proces­so de venda. Isto inclui o plano de negóci­os, a situa­ção finance­i­ra da empre­sa e todos os outros document­os importan­tes. Outro aspeto importan­te é a avalia­ção da sua empre­sa. Este aspeto é importan­te para que possa definir um preço realis­ta para a sua empresa.

O que aconte­ce aos trabal­ha­dores quando a empre­sa é vendida?

Quando uma empre­sa é vendida, os trabal­ha­dores podem perder os seus empre­gos. Em princí­pio, aplica-se o seguin­te: um compra­dor assume legal­men­te todos os direi­tos anterio­res dos trabalhadores.

Porque é que as empre­sas são vendidas?

Muitas vezes, é por razões pesso­ais, como a velhi­ce, a doença ou simples­men­te o desejo de se refor­mar. Mas também do ponto de vista finance­i­ro, a venda de uma empre­sa pode não só fazer senti­do, mas também ser a solução decisi­va para a seguran­ça na velhi­ce. Por vezes, a venda de uma empre­sa pode também remedi­ar um desen­vol­vi­men­to críti­co numa empre­sa e evitar a insolvência.