Gostaria de Vender empresa ou está a planear uma transferência interna familiar e quer saber o valor da empresa antes de contratar um consultor? Então aproveite a nossa Calculadora do valor da empresa: simples e gratuito.
Índice: Procedimento para o cálculo do goodwill
- O método mais simples: a calculadora de valor da empresa da KERN
- O segundo método mais simples: a avaliação da empresa pela regra do polegar
- Abordagem pelo rendimento de acordo com a norma IDW S 1
- A avaliação múltipla da empresa (método EBIT)
- O método simplificado dos ganhos capitalizados
- O método do valor líquido dos activos
- O procedimento normalizado da AWH para as empresas artesanais
- O método do fluxo de caixa atualizado (DCF)
- O procedimento de Estugarda
Uma visão geral de todos os métodos de avaliação de empresas e uma calculadora de valor de empresa em linha
No total, existem sete métodos comprovados de cálculo do goodwill na Alemanha. Todos os métodos têm a sua justificação e são aplicados de forma diferente na prática.
Iniciar o cálculo do valor da empresa GRATUITAMENTE:
Por que razão se pretende calcular o valor da empresa?
Eis o resumo
Uma vez que não é apenas o um valor da empresa é importante conhecer e comparar os procedimentos mais importantes com as suas vantagens e desvantagens. Ao aplicar diferentes métodos de avaliação, pode olhar para a sua empresa de diferentes perspectivas e, em última análise, obter uma Corredor de valor. Isto dá uma imagem realista da O valor empresarial sob diferentes perspectivas. Com efeito, o vendedor e o cedente, por um lado, e o comprador e o sucessor, por outro, necessitam de um ponto de referência sério para a ação futura no processo de sucessão.
O método mais simples: a calculadora de valor da empresa da KERN
Pode obter uma primeira orientação com um resultado direto no nosso artigo sobre o Calculadora de avaliação de empresas.
É possível calcular o valor da empresa com uma regra geral?
Sim, para uma primeira indicação, sim! A melhor prática para aplicar a regra de ouro baseia-se no método EBIT.
Calcular o valor da empresa Regra geralPara determinar o valor da sua empresa como um todo, multiplique o EBIT médio (lucros antes de juros e impostos) dos últimos três anos pelo múltiplo relevante do sector (entre 3,5 e 7) menos a dívida.
Importante saber: Não existe apenas uma regra de ouro no mercado, mas sim uma variedade com diferentes bases de cálculo. No entanto, a aplicação de um método de regra geral também vale a pena para obter rapidamente uma orientação inicial para a determinação do valor da empresa.
Determinar o fator setorial da sua empresa, por exemplo, no Revista DUB.
Salário do diretor-geral e outros factores a ter em conta no cálculo do valor da empresa
Há uma variedade de factores que têm efeitos positivos e negativos na avaliação da sua empresa. Segue-se uma lista dos dez critérios mais importantes:
- Motivo da avaliação
- Filiação da empresa no sector
- Características da clientela
- Dependência do empresário
- Salário do diretor-geral
- Volume de negócios e lucros realizados
- Necessidades de investimento e de modernização
- Sazonalidade
- Ciclicidade
- Tipos de rotatividade
Teremos todo o gosto em explicar-lhe quais os erros que podem ocorrer no tratamento destes critérios numa chamada telefónica pessoal.
O que é que distingue o valor da empresa calculado do valor de mercado? |
Um goodwill calculado não corresponde ao valor de mercado da empresa - Porquê? O goodwill é calculado utilizando métodos científicos à data do balanço com base em determinados pressupostos. Expressa o que o respetivo avaliador planeia fazer com a empresa e depende do método escolhido para calcular o valor da empresa. O valor de mercado, por outro lado, é obtido numa negociação. E, numa negociação, depende da posição negocial do comprador e do vendedor. E esta é normalmente determinada pela oferta e pela procura, pelo desenvolvimento geral do sector e pelo desenvolvimento individual da empresa à venda. Em última análise, as expectativas do comprador também desempenham um papel importante. Porque o preço também se baseia na expetativa de quanto lucro ele pode obter com a empresa no futuro. O valor de mercado pode, portanto, desviar-se para cima ou para baixo do valor calculado da empresa. Mas sem um valor da empresa, nenhum preço pode ser determinado, pelo que a avaliação da empresa é um passo importante na venda e transferência. |
Estudo IHK: 43% dos empresários seniores exigem um preço de venda inflacionado
Opinião de peritos
Nós da Sucessão da empresa KERN O ponto de vista é que uma pessoa bem preparada e bem informada Avaliação de empresas reforça a posição negocial do empresário.
Informa o vendedor em pormenor sobre o valor atual dos ganhos da sua empresa e sobre os factores que influenciam o desenvolvimento da empresa. Assim, com este know-how, o vendedor está idealmente preparado para negociações posteriores. Simultaneamente, constitui uma base importante para as negociações subsequentes. Diligência devida ou discussões de financiamento para o adquirente.
Através de um exame crítico da informação fornecida, os profissionais externos asseguram que a avaliação de uma empresa resulta no seguinte uma expetativa de preço de compra que pode ser imposta no mercado é derivável.
Outros métodos de determinação do valor de uma empresa
Abordagem pelo rendimento de acordo com a norma IDW S 1
Na prática, foi estabelecido um método normalizado para calcular o valor de uma empresa com o método do valor dos lucros capitalizados, de acordo com a norma IDW S 1 (Instituto de Auditores Públicos da Alemanha). Neste caso, o valor da empresa é determinado descontando os excedentes financeiros que revertem a favor dos proprietários da empresa. Como resultado, isto leva a valores empresariais mais baixos - muitas vezes realistas para o mercado - em comparação com o método simplificado do valor dos lucros capitalizados. valores da empresa. Consequentemente, no caso de uma sucessão intrafamiliar, isto conduz a uma carga fiscal mais baixa ou a montantes de liquidação mais baixos em relação aos co-herdeiros e, por conseguinte, a uma carga financeira mais baixa para as empresas a transferir e para os seus proprietários. O método do valor dos lucros capitalizados é amplamente utilizado nos países de língua alemã e é aceite pelas autoridades, bancos, consultores fiscais, etc., tal como o método simplificado do valor dos lucros capitalizados.
Dica de especialista: Uma avaliação da empresa de acordo com a norma IDW S1 ou com o método DCF é sempre recomendada se se pretender evitar, desde o início, os valores elevados que resultam regularmente do método simplificado do valor dos ganhos capitalizados.
A avaliação múltipla de empresas
Este procedimento aplica-se ao Venda da empresa como uma excelente primeira orientação para a avaliação da empresa. A determinação do goodwill baseia-se na EBITs os factores específicos do sector são tidos em conta através de um Multiplicador considerado.
Múltiplos de investigação
Os multiplicadores sectoriais são regularmente actualizados e publicados por vários fornecedores para diferentes sectores. No contexto da sucessão de empresas, dois fornecedores em particular estabeleceram-se neste país:
- A revista especializada Finançasque determina os múltiplos do sector com base em dados da bolsa (portanto, adequado sobretudo para as grandes empresas), e
- o DUB SME Multiples da Deutsche Unternehmerbörse, que concebeu o seu método de avaliação para empresas com um volume de negócios inferior a 20 milhões de euros.
Método simplificado dos ganhos capitalizados
O método simplificado dos lucros capitalizados de acordo com o §199 ff. BewG é utilizado principalmente para empresas não cotadas, ou seja, a maioria das empresas familiares alemãs de média dimensão.
Desde 2009, é utilizado pela administração fiscal em vez do método de Estugarda, que foi substituído, por exemplo para calcular o imposto sucessório. Baseia-se no Rendimento médio dos últimos anos (de acordo com o § 202 da Lei relativa à taxa de avaliação (CEE)) e um dos Fator de capitalização dependente da taxa de juro de base (desde 2016: 13,75).
A fórmula para calcular o goodwill no método simplificado do valor dos ganhos capitalizados é a seguinte
Dica de especialista: Se o método simplificado do valor dos ganhos capitalizados conduzir a um valor considerado excessivamente elevado Avaliação da venda da empresaos empresários devem tentar obter da administração fiscal um goodwill mais baixo através de um parecer de um perito individual.
Calcular o valor da empresa de acordo com o método do valor líquido dos activos
Este procedimento também é fácil de compreender e é particularmente adequado como um valor auxiliar para a avaliação de pequenas Explorações agrícolas com maquinaria ou bens imobiliários dispendiosos. No entanto, a desvantagem do método do valor líquido dos activos é que Sem activos intangíveis são tidos em conta no cálculo. Isto significa que uma base de clientes que tenha crescido ao longo de muitos anos, uma marca forte ou uma posição competitiva, ou conhecimentos especializados e outros factores futuros importantes são deixados de fora do cálculo.
Este método parte do princípio de que a empresa vale tanto como a soma das partes que a compõem.
O método do valor líquido dos activos é, por conseguinte, mais adequado para determinar um valor de mercado.Preço mínimo? mas raramente ou quase nunca como o único método para determinar o valor.
Calcular o valor de uma empresa artesanal de acordo com a norma AWH
Atualmente, a maior parte dos especialistas em sucessão, independentemente do tipo e da dimensão da empresa, avalia-a de acordo com o método do valor dos ganhos capitalizados do sector, da IDW (Instituto de Auditores Públicos da Alemanha).
Em contraste com o método simplificado do valor dos ganhos capitalizados, o Método regular dos ganhos capitalizados não só os anos anteriores são relevantes, mas também as previsões para os próximos anos de atividade.
Características especiais das empresas artesanais
No entanto, para as empresas artesanais, esta norma é não utilizável, porque eles:
- são muitas vezes fortemente dependentes do proprietário para os seus ganhos,
- têm frequentemente menos opções de estruturação financeira devido à responsabilidade interligada dos activos privados e empresariais, e
- geralmente apenas dispõem de métodos de planeamento empresarial inadequados.
Estas características especiais são tidas em conta na norma AWH, desenvolvida por consultores empresariais das organizações artesanais. Trata-se, portanto, de uma modificação correspondente da norma IDW.
O método do fluxo de caixa atualizado (DCF)
O método do fluxo de caixa atualizado tem-se tornado cada vez mais popular e é também reconhecido internacionalmente. É adequado para empresas de maior dimensão e de longa data com crescimento contínuo e até aumentos de lucro. O método não é adequado para explorações mais pequenas, bastante instáveis e com uma estratégia de crescimento pouco sistemática.
É basicamente semelhante à abordagem de capitalização do rendimento: Uma mais-valia é descontada para o valor atual. Mas, ao contrário do método do valor dos rendimentos capitalizados, o método DCF utiliza o fluxo de caixa futuro consultado.
O objetivo desta avaliação é, portanto, a evolução futura dos resultados da empresa. O método DCF é, por conseguinte, um Método de avaliação puramente prospetivo.
DProcedimento de Estugarda
Este método de avaliação foi abolido pela Lei da Reforma do Imposto sobre as Sucessões em janeiro de 2009, na sequência de uma decisão do Tribunal Constitucional Federal; no entanto, pode ainda ser encontrado em numerosos contratos de sociedade mais antigos para calcular o valor de uma empresa para efeitos de imposto sobre as sucessões e doações.
Se tiver mais perguntas sobre o procedimento de Estugarda, não hesite em contactar um dos nossos colegas. Rede de aconselhamento sobre.
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