Corporate transactions are Complex processes with high risk and at the same time großer Chance. With the right strategy and experienced advice, you can successfully master the purchase or sale of your company.
Table of contents
- The road to success: a guide
- Kernpunkte im Überblick
- What are corporate transactions?
- The diversity of corporate transactions: What types are there?
- Motivations behind M&A transactions
- The importance of professional M&A advice
- Buying & selling companies: A complex process
- 6 Erfolgsfaktoren für eine gelungene Unternehmenstransaktion
- Past corporate transactions of KERN
- Conclusion
- FAQ – Häufige Fragen
The road to success: a guide
Die richtige Vorbereitung, eine umfassende Unternehmensbewertung und die Berücksichtigung steuerlicher und rechtlicher sowie wirtschaftlicher Aspekte bilden die Basis erfolgreicher Unternehmenskäufe und -verkäufe. Mit dem Know-how erfahrener Berater an Ihrer Seite können die Phasen einer Transaktion – von der ersten Einschätzung bis zum erfolgreichen Abschluss – effizient und zielgerichtet gemeistert werden.
Dieser Leitfaden führt Sie durch alle Phasen einer Unternehmenstransaktion, von der ersten Planung bis zum erfolgreichen Abschluss. Er bietet Ihnen wertvolle Tipps und Informationen, die Ihnen helfen, Risiken zu minimieren, Chancen zu nutzen und Ihre Ziele zu erreichen.
Kernpunkte im Überblick
- Definition of: Unternehmenstransaktionen umfassen Änderungen in der Eigentumsstruktur, wie Käufe, Verkäufe oder Übergaben.
- Opportunities: Sie bieten Möglichkeiten für Wachstum, Restrukturierung, Synergien und Nachfolgesicherung.
- Häufige Transaktionsarten: Dazu zählen Share deals, asset deals, Fusionen and Carve-outs.
- Need for counsellingThe complex process requires professional support from M&A experts.
- Success factorsClear objectives, strategic planning, open communication and choosing the right partner are crucial.
Mit den Spezialisten von KERN Unternehmensnachfolge an Ihrer Seite, die Sie in jeder Phase begleiten – von der ersten Analyse über die Partnersuche bis zur Vertragsgestaltung und Integration –, steht Ihrem Erfolg nichts im Weg.
What are corporate transactions?
Unternehmenstransaktionen sind Vorgänge, durch die die Eigentumsverhältnisse eines Unternehmens oder von Unternehmensteilen verändert werden. Sie umfassen den Kauf, Verkauf, die Spaltung von Unternehmen bzw. Unternehmensanteilen oder auch Unternehmensfusionen. Ziel solcher M&A-Transaktionen (Mergers & Acquisitions) ist es, strategische Unternehmensziele wie Wachstum, Markterweiterung, Nachfolgesicherung, Diversifikation oder Synergieeffekte zu erreichen.
The diversity of corporate transactions: What types are there?
The term corporate transaction encompasses various forms of company acquisitions, sales and mergers.
Different transaction types can be considered depending on the objective and initial situation:
Acquisitions zeichnen sich durch den gezielten Erwerb von Unternehmen oder Unternehmenseinheiten aus, entweder via Share Deal, die den Kauf von Anteilen an der Gesellschaft betreffen, oder durch Asset Deals, die den Erwerb ausgewählter Vermögenswerte umfassen. Diese Strategien werden von einem breiten Akteurespektrum, inklusive strategischer Investoren, Finanzinvestoren und Marktkonkurrenten sowie Einzelpersonen (MBI), verfolgt, um ihre Marktposition zu konsolidieren oder neue Geschäftsfelder zu erschließen bzw. zu integrieren.
Divestments reflektieren den strategischen Rückzug, die Veräußerung von Unternehmen oder Unternehmensbereichen, motiviert durch den Wunsch nach Portfoliobereinigung, finanzieller Restrukturierung oder der Vorbereitung einer geordneten Company succession. Dies umfasst ein diverses Feld an Veräußerern, von Privatunternehmern bis hin zu Strategen und Finanzinvestoren.
Succession planning dienen der Sicherstellung der Unternehmenskontinuität durch die Übergabe an die nächste Generation, seien es Familienmitglieder, das bestehende Management oder externe Nachfolger, und repräsentieren eine wesentliche strategische Herausforderung.
Within this spectrum, the following differentiate Specialised transaction types how:
- Mergersthe creation of new business units through the merger of existing companies,
- Management buy-outs (MBO) and Management buy-ins (MBI)strategies in which management teams (external or internal) acquire shares in a company and thus represent a special form of corporate succession involving individuals,
- Spin-offs and Splits, gestaltet zur Fokussierung auf das Kerngeschäft durch Abspaltung oder Aufteilung von Unternehmensbereichen,
- Carve-outs, die gezielte Herauslösung von Geschäftseinheiten aus einem Konzernverbund mit dem Ziel der Wertsteigerung oder der strategischen Neupositionierung.
Motivations behind M&A transactions
Corporate transactions in the area of mergers & acquisitions (M&A) or corporate succession are handled by primär 5 treibenden Kräfte driven.
- Growth: Unternehmen streben durch Übernahmen nach schnelleren Zugang zu neuen Märkten, Mitarbeitern und Technologien, um Umsatz sowie Gewinn zu steigern.
- Synergies: Die Integration von Unternehmen zielt auf Effizienzsteigerung durch die Optimierung von Geschäftsprozessen und die Realisierung von Kostensynergien ab.
- Portfolio optimisation: Die Fokussierung auf Kerngeschäfte durch Abstoßen nicht zentraler Einheiten verbessert die strategische Ausrichtung und Effizienz.
- Financial restructuring: Verkäufe dienen der Liquiditätserhöhung, Schuldenreduzierung oder Reinvestition in strategische Bereiche.
- Company succession: Geordnete Übergaben sichern die Kontinuität des Unternehmens und dessen langfristigen Erfolg.
Die spezifischen Beweggründe variieren je nach Unternehmenssituation und Marktlage, wobei eine klar definierte Zielsetzung stets den Grundstein für den Erfolg bildet.
The importance of professional M&A advice
Die professionelle Begleitung bei Unternehmenstransaktionen ist aufgrund der Komplexität und der hohen finanziellen sowie strategischen Bedeutung dieser Vorgänge unverzichtbar. Expertenwissen in Bereichen wie Unternehmensbewertung, gesellschaftsrechtliche Aspekte, Due Diligence und Verhandlungsführung minimiert Risiken und steigert die Erfolgschancen der Transaktion.
Erfahrene Berater erkennen und navigieren durch potenzielle Fallstricke, sichern eine objektive Einschätzung und unterstützen bei der zielgerichteten Umsetzung der Transaktionsziele. Dadurch wird der Grundstein für eine erfolgreiche, zukunftsorientierte Entwicklung des Unternehmens gelegt.
Company sale
Erfahren Sie alles, was Sie zum Verkauf Ihres Lebenswerkes wissen müssen. Im Video „Unternehmensverkauf in 10 Schritten“ lernen Sie den bewährten KERN M&A Prozess kennen. Ebenfalls per Video lernen Sie, wie sich die Gründer von Acousticpearls mit dem Unternehmensverkauf ihren Traum erfüllt haben.
Generation change
Die Nachfolge innerhalb der Familie brauch Lösungen, die auch die emotionale Seite berücksichtigen. Im Video mit Nils Koerber entdecken Sie den ganzheitlichen KERN-Familienprozess für den Generationswechsel. Sichern Sie sich kostenlos den Experten-Ratgeber als PDF-Download.
Company acquisition
Ein Unternehmenskauf ist eine große Entscheidung. Hier erfahren Sie, warum dieser Weg einfacher, lukrativer und spannender ist, als selbst zu gründen. Entdecken Sie, wie Ihnen das KERN-Netzwerk bei Ihrem erfolgreichen Unternehmenskauf zur Seite steht. Starten Sie gleich mit dem Einrichten Ihres kostenlosen Suchprofils.
Buying & selling companies: A complex process
Der Kauf und Verkauf von Unternehmen, ob als strategische Expansion oder Portfoliooptimierung, durchläuft einen präzisen und anspruchsvollen Prozess, der sich von der initialen Strategie bis zur finalen Integration erstreckt. Die 6 core phases of this process (from an investor’s perspective):
- Strategy and preparation: Definition of transaction targets and structures and identification of potential target companies.
- Erstkontakt und Absichtserklärung (LOI): Aufnahme erster Gespräche und Formulierung einer Absichtserklärung, die die Basis für die Vertraulichkeit und weiterführende Verhandlungen bildet.
- Due diligence: Umfassende Analyse des Zielunternehmens auf Risiken und Wert, einschließlich Prüfung von Finanzen, Verträgen und Personal.
- Company valuation: Determination of a well-founded company value based on the due diligence to determine the purchase price.
- Contract negotiations: Aushandlung der Kaufbedingungen, einschließlich Haftungs- und Gewährleistungsfragen.
- Transaction and integration: Abschluss der rechtlichen Transaktion und Beginn der Eingliederung in die Käuferstrukturen.
6 Erfolgsfaktoren für eine gelungene Unternehmenstransaktion
Für den Erfolg einer Unternehmenstransaktion sind essenzielle Faktoren entscheidend, die weit über die finanziellen Aspekte hinausgehen und eine solide Basis für jede Phase des Prozesses bilden:
- Clear objectives and strategy: Eine präzise definierte Strategie und klare Ziele sind unabdingbar. Dies schließt die Motivation hinter der Transaktion und Pläne für zukünftiges Wachstum ein.
- Sorgfältige Vorbereitung: Eine gründliche Vorbereitung auf Seiten beider Parteien erleichtert einen reibungslosen Ablauf. Dazu gehören frühzeitige Datenaufbereitung und eine methodische Projektplanung.
- Experienced consulting team: Die Komplexität von M&A erfordert das Know-how spezialisierter Berater mit tiefgreifenden Branchenkenntnissen und Erfahrung in der Transaktionsgestaltung.
- Comprehensive due diligence: Eine detaillierte und objektive Prüfung des Zielunternehmens ist entscheidend, um Risiken zu identifizieren und Chancen zu bewerten.
- Negotiation skills: Geschickte Verhandlungsführung, die auf fundierten Kenntnissen und strategischem Geschick beruht, ist essenziell, um optimale Ergebnisse zu erzielen.
- Preparation for integration: Die Planung für eine nahtlose Integration beginnt früh und ist kritisch für den langfristigen Erfolg der Transaktion.
Past corporate transactions of KERN
KERN Unternehmensnachfolge unterstützt Unternehmen in allen Phasen der Transaktion. Sehen Sie nachfolgend Erfahrungsberichte zum Verkauf und Kauf von Unternehmen:
Conclusion
Unternehmenstransaktionen spielen für die Weiterentwicklung von Unternehmen, Branchen und Märkten eine wichtige Rolle. Sie eröffnen neue Möglichkeiten für Wachstum, Expansion, Diversifikation, Nachfolge- und Restrukturierungsmaßnahmen. Gleichzeitig bergen sie Risiken, erfordern spezifische Fachkenntnisse und sind oft mit emotionalen Herausforderungen verbunden.
Die erfolgreiche Durchführung einer Unternehmenstransaktion ist das Ergebnis einer Kombination mehrerer Faktoren:
- Klare Zielsetzungen und eine präzise Vorstellung vom Idealzustand nach Abschluss.
- Comprehensive market expertise and negotiating skills.
- Sorgfältige Planung aller Stufen des Transaktionsprozesses.
- Effizientes Projektmanagement für ein reibungsloses Vorgehen.
- Professionelle Begleitung durch Experten, die über langjährige Erfahrung verfügen.
FAQ – Häufige Fragen
What are Mergers & Acquisitions (M&A)?
M&A steht für Mergers & Acquisitions und beschreibt den Zusammenschluss oder die Übernahme von Unternehmen.
What does due diligence involve in corporate transactions?
Die Due Diligence ist eine eingehende Prüfung des Unternehmens, um Risiken und Chancen zu identifizieren. Sie umfasst z.B. die Analyse der Finanzsituation, der Geschäftsprozesse und des Marktumfelds.
Ist es ratsam, einen Unternehmensverkauf mit oder ohne Beratung durchzuführen?
Die Begleitung durch erfahrene M&A-Berater bietet viele Vorteile, z.B. Zugang zu einem Netzwerk potenzieller Käufer, professionelle Verhandlungsführung und Vermeidung von Fehlern.
Wie lange dauern Unternehmensverkäufe?
The duration can vary greatly, but is usually between 6 and 24 months.
What sales strategies are there?
Es gibt verschiedene Verkaufsstrategien, z.B. die direkte Ansprache potenzieller Käufer, die Durchführung eines Bieterverfahrens oder der Verkauf über eine Auktionsplattform.
What needs to be considered when buying a company?
Neben der Due Diligence sollten auch die Finanzierung, die Integration des Unternehmens und die rechtlichen Rahmenbedingungen berücksichtigt werden.
