Oferta orient­a­cy­j­na: oferta niewiążą­ca (NBO) z prostym wyjaśnieniem

Oferta orient­a­cy­j­na to podsta­wo­we narzęd­zie w proce­sie fuzji i przejęć, które służy jako pierws­zy krok w komuni­ka­c­ji między poten­c­jal­nym nabyw­cą a sprze­da­ją­cym. Nie jest ona prawnie wiążą­ca i zawie­ra wstęp­ne wskaza­nie ceny zakupu. Może również zawierać inne elemen­ty, takie jak wylic­ze­nie ceny zakupu, konkret­ne wymaga­nia infor­ma­cy­j­ne, plany finan­so­wa­nia i wstęp­ny harmonogram.

Oferta ta pozwa­la sprze­da­ją­cym ocenić powagę i inten­c­je poten­c­jal­nych nabyw­ców oraz porównać różne oferty.

Definic­ja: Czym jest oferta orientacyjna?

W kontekście transak­c­ji fuzji i przejęć oferta indyka­tyw­na stanowi pierw­s­zą pisem­ną ofertę poten­c­jal­n­ego nabyw­cy. Okreś­la ona ogólne warun­ki, na jakich zainte­re­so­wa­na strona nabyła­by spółkę docelo­wą. Oprócz ceny wywoław­c­zej, może ona również zawierać konkret­ne zastrzeże­nia, takie jak zgoda organów nadzor­c­zych lub zobowią­za­nia finan­so­we. W przeci­wieńst­wie do listu inten­cy­j­n­ego, stanowi on jednost­ron­ne oświad­c­ze­nie woli i stanowi podsta­wę do późnie­js­zych negoc­ja­c­ji. Instru­ment ten pomaga sprze­da­ją­cym ocenić powagę i kwali­fi­ka­c­je różnych zainte­re­so­wanych stron.

Odróż­ni­e­nie od listu inten­cy­j­n­ego (LoI)

Orient­a­cy­j­na oferta i List inten­cy­j­ny (LoI) są instru­men­ta­mi służą­cy­mi do dokumen­to­wa­nia inten­c­ji zakupo­wych, ale różnią się w zasad­nic­zych kwestiach:

• Zaangażo­wa­nie: Zarów­no LoI, jak i oferta orient­a­cy­j­na zazwy­c­zaj nie są wiążące, chyba że zawie­ra­ją wyraź­ne wiążące klauzu­le. LoI może jednak zawierać konkret­ne wiążące elemen­ty, takie jak umowy o poufności lub wyłączności.
• Zawar­tość: Zapyta­nie oferto­we jest często bardziej szcze­góło­we i zazwy­c­zaj jest przygo­to­wy­wa­ne po wstęp­nej anali­zie. Due Diligence faza jest sporządz­a­na. Oferta orient­a­cy­j­na jest zazwy­c­zaj bardziej ogólna i służy jako pierw­s­ze przyb­liże­nie między stronami.
• Konse­kwen­c­je prawne: Chociaż oba dokumen­ty są często uważa­ne za niewiążące, w niektórych jurys­dykc­jach mogą one nadal tworzyć zobowią­za­nia prawne, takie jak obowią­zek prowad­ze­nia negoc­ja­c­ji w dobrej wierze.

Ogólnie rzecz biorąc, oferta orient­a­cy­j­na służy bardziej do wyraże­nia podsta­wo­wego zainte­re­so­wa­nia nabyciem spółki docelo­wej i rozpo­c­zęcia proce­su negoc­ja­c­ji, podcz­as gdy LoI zawie­ra bardziej konkret­ne infor­mac­je od stron umowy i może zawierać elemen­ty wiążące. Ważne jest, aby zrozu­mieć różnice między tymi dwoma dokumen­ta­mi i używać ich zgodnie z wymaga­nia­mi i oczeki­wa­nia­mi w relac­jach bizne­so­wych dotyc­zą­cych sprze­daży spółki.

Jak stwor­zyć ofertę orientacyjną?

Jak stwor­zyć ofertę orientacyjną?

Tworze­nie oferty orient­a­cy­j­nej jest kluczowym krokiem w przek­o­n­y­wa­niu poten­c­jal­nych klien­tów lub partnerów bizne­so­wych do swoich produk­tów lub usług. Oto najważ­nie­js­ze kroki, które należy wykon­ać podcz­as tworze­nia skutecz­nej oferty orientacyjnej:

1. Zbieranie istot­nych infor­mac­ji: Zacznij od zebra­nia wszyst­kich niezbęd­nych infor­mac­ji, które należy uwzględ­nić w ofercie. Z reguły można je zebrać z exposé i z reguły z pisma procesowego.
2. Identy­fi­ka­c­ja potrzeb sprze­daw­cy i jego dorad­cy: Zrozu­mi­e­nie interesów i wymagań sprze­da­jące­go oraz, w stosownych przypad­kach, dorad­cy. Dokład­na anali­za tych interesów umożli­wi dosto­so­wa­nie orient­a­cy­j­nej oferty specjal­nie do nich.
3. Zapew­ni­e­nie jasnych infor­mac­ji: Oferta powin­na zawierać jasne i zrozu­mi­ałe infor­mac­je. Opisuj swoje wymaga­nia i cele szcze­góło­wo i precy­zy­j­nie. Unikaj żargo­nu i używaj jasnego i proste­go języka.
4. Okreś­le­nie cen i warun­ków: Należy podać cenę zakupu i wszyst­kie istot­ne warun­ki w przejr­zy­sty sposób. Jeśli to możli­we, podaj stałą cenę, a nie przedział cenowy, ponie­waż sprze­daw­ca będzie postrz­e­gał tylko dolną granicę przedziału.
5. Wyjaś­nij zarząd­za­nie ceną zakupu: Oferty orient­a­cy­j­ne często służą jako punkt wyjścia do negoc­ja­c­ji. W związ­ku z tym należy wyjaś­nić, w jaki sposób dochod­zi się do wskaza­nia ceny zakupu, a tym samym wykazać, że zajęto się wyceną spółki.
6. Obecne finan­so­wa­nie: Wstęp­ne rozważa­nia dotyc­zące finan­so­wa­nia ceny zakupu zwięks­za­ją wiary­god­ność oferty i zwięks­za­ją szanse na przykład w proce­sie licytacji.
7. Dodaj infor­mac­je kontakt­owe: Twoje dane kontakt­owe, takie jak numer telefonu lub adres e-mail, powin­ny być wyraź­nie widocz­ne w ofercie, aby ułatwić poten­c­jal­nym klien­tom kontakt z Tobą.
8. Zapre­zen­tuj swoją firmę: Przedstaw krótki przegląd swojej firmy, aby zbudo­wać zaufanie i wiary­god­ność. Infor­mac­je o doświad­c­ze­niu, referen­c­jach i kwali­fi­ka­c­jach mogą być tutaj zawarte.
9. Rezer­wac­ja oferty: Oferta zakupu podle­ga zazwy­c­zaj pewnym zastrzeże­ni­om. Wyjaś­nij je, np. jeśli zgoda akcjo­na­ri­us­zy nie została jeszc­ze udzielona.
10. Wymogi dotyc­zące infor­mac­ji / należy­tej staran­ności: Pomoc­ne dla sprze­da­jące­go jest okreś­le­nie podsta­wo­wych wymogów należy­tej staran­ności, które są dla niego istotne.
11. Ustale­nie harmo­no­gra­mu: Pod warun­kiem, że masz prefe­ren­c­je czaso­we lub wąskie gardła w Proces M&A Jeśli masz inne pytania, powini­en­eś je również wyjaś­nić lub, jeśli to koniecz­ne, zasygna­lizować elasty­cz­ność czasową.
12. Wysła­nie oferty zakupu: Wysła­nie oferty orient­a­cy­j­nej do poten­c­jal­n­ego klien­ta lub partne­ra bizne­so­wego, zazwy­c­zaj za pośred­nict­wem poczty elektro­nicz­nej lub wybra­n­ego kanału komuni­ka­c­ji, w celu przeka­za­nia zamia­ru zakupu i oferty zakupu. Dotrzy­maj wszel­kich terminów ustal­onych przez sprze­da­jące­go lub w razie potrze­by poproś o ich przedłużenie.

Znacze­nie dla proce­su fuzji i przejęć

Oferta orient­a­cy­j­na odgry­wa kluczową rolę we wczes­nej fazie proce­su fuzji i przejęć. Jest ona zwykle wykor­zy­sty­wa­na do oceny zainte­re­so­wa­nia poten­c­jal­nych nabyw­ców spółką i służy jako podsta­wa do dalszych negoc­ja­c­ji. Umożli­wia ona sprze­da­jące­mu i jego dorad­cy ds. fuzji i przejęć uzyska­nie pierw­s­ze­go wraże­nia na temat poten­c­jal­nych ofert i spraw­ne przepro­wad­ze­nie proce­su do przodu.