A vállalati utódlások újra és újra kudarcot vallanak a finanszírozás miatt. Ennek nem kell így lennie! Mert korántsem az a helyzet, hogy a pénzügyi mozgásteret kizárólag a felvásárló meglévő saját tőkéje és bankjának goodwillje határozza meg. A finanszírozási szakértő Axel Bergmann a Deutsche Unternehmerbörse ismerteti a sikeres finanszírozási koncepció lényeges pontjait.
Megfigyeléseink szerint a finanszírozás gyakran a felkészülés hiánya vagy gondatlansága miatt sikertelen. A téma gondos előkészítése azonban elengedhetetlen. A finanszírozási koncepciónak jól átgondoltnak kell lennie, és figyelembe kell vennie a finanszírozó partnerek érdekeit. Ez képezi a meggyőző üzleti terv konklúzióját, amelyből a pénzügyi igényeket levezetik. Az átfogó koncepciónak koherensnek kell lennie. Mit jelent ez konkrétan?
Az üzleti terv mint központi elem
Az üzleti terv tartalmazza a vállalat vevőjének összes tervét. Bemutatja a célokat, és leírja a stratégiát és az eszközöket, amelyekkel a vevő ezeket el kívánja érni. Az üzleti terv lényege azok a különleges képességek, jellemzők és egyedi értékesítési ajánlatok, amelyekkel a vállalat érvényesülni fog a versenytársakkal szemben. Ezek az információk vezetnek az erősségek/gyengeségek elemzéséhez, ami viszont a potenciális befektetők számára egyértelmű lehetőség/kockázat profilt nyújt.
Ezenkívül az üzleti terv bemutatja a projekt pénzügyi hatásait. Megmutatja, hogy a vételár finanszírozása mellett szükség van-e további beruházásokra, például a növekedési pályára lépéshez vagy a versenytársak átvételéhez. Az összes információ egy 3-5 éves tervet eredményez, amely megmutatja, hogy az üzlet nyereséges-e, és milyen pénzügyi igények merülnek fel. A teljes finanszírozási igény meghatározása előfeltétele a potenciális finanszírozókkal való tárgyalások megkezdésének.
Játsszon végig több finanszírozási változatot
A következő lépés a finanszírozási struktúra meghatározása. Nagyjából ez a saját és az idegen tőke közötti megoszlást jelenti. Itt minden változatot és kombinációt végig kell játszani és figyelembe kell venni. A további részvényesek bevonása mellett meg kell vizsgálni a hibrid tőke (mezzanintőke = visszafizetendő, saját tőke jellegű pénzeszközök, pl. csendes társulások) és az idegen tőke bevonását. A folyamat végén egy olyan finanszírozási struktúra áll, amely figyelembe veszi az összes érintett fél érdekeit.
A tartalmas üzleti terv előnyei a következőkben foglalhatók össze:
? Az üzleti terv arra kényszeríti a felvásárlót, hogy strukturáltan foglalkozzon a vállalkozói tevékenység minden aspektusával, különösen saját vállalkozói céljainak megfogalmazásával és operacionalizálásával.
? Az üzleti terv tehát iránymutatást ad a nem tervezett üzleti fejlődés esetén szükséges korrekciós intézkedésekhez. Nem annyira a terv pontos megvalósításáról van szó. Inkább utólagosan lehet megállapításokat tenni a piaci viszonyok stabilitásáról és a tervezés minőségéről. Ugyanez vonatkozik az előre nem látható változásokra adott vállalkozói válaszra is, azaz következtetéseket lehet levonni a menedzsment minőségéről.
? Az üzleti terv az átvevő vállalkozói névjegykártyája. Lehetőséget kínál neki arra, hogy szakmailag és személyesen is kompetens jelöltként mutatkozzon be.
? Végül, de nem utolsósorban: egy tartalmas üzleti terv hatékonyan kiegészíti a támogatók házon belüli jóváhagyási folyamatát, és megkönnyíti a munkájukat.
Használja ki a jó üzleti tervben rejlő lehetőségeket. Tegye meg az erőfeszítést, megéri!
Tippek a további olvasáshoz
A vészcsomag öt legfontosabb tartalma
Hogyan találhat jó hírű üzletértékesítési tanácsadókat?
A tisztán eseti díj megnehezíti a komoly tanácsadást
Kommentár: Megoldatlan cégutódlások veszélyeztetik jólétünket