As sucessões de empresas fracassam constantemente devido ao financiamento. Mas não tem de ser assim! Porque a margem de manobra financeira não é, de modo algum, definida apenas pelos fundos próprios existentes do adquirente e pelo goodwill do seu banco. O especialista em financiamento Axel Bergmann descreve os pontos essenciais de um conceito de financiamento bem sucedido na Deutsche Unternehmerbörse.

Na nossa observação, o financiamento falha frequentemente devido à falta de preparação ou a uma preparação descuidada. No entanto, é indispensável uma preparação cuidadosa do tema. O conceito de financiamento deve ser bem pensado e ter em conta os interesses dos parceiros financeiros. Constitui a conclusão de um plano de negócios convincente, do qual derivam as necessidades financeiras. O conceito global deve ser coerente. O que é que isso significa em termos concretos?

O plano de actividades como elemento central

O plano de negócios contém todos os planos do comprador da empresa. Apresenta os objectivos e descreve a estratégia e os meios com que o comprador pretende atingi-los. O cerne do plano de negócios são as capacidades especiais, as características e as propostas de venda únicas com as quais a empresa prevalecerá sobre os seus concorrentes. Esta informação conduz a uma análise dos pontos fortes/fracos, que, por sua vez, fornece aos potenciais investidores um perfil claro de oportunidade/risco.

Além disso, o plano de negócios mostra os efeitos financeiros do projeto. Mostra se são necessários investimentos adicionais para além do financiamento do preço de compra, por exemplo, para iniciar um percurso de crescimento ou para adquirir concorrentes. Todas as informações conduzem a um plano de 3-5 anos, que mostra se a empresa é rentável e quais as necessidades financeiras que surgirão. A determinação das necessidades totais de financiamento é um pré-requisito para iniciar conversações com potenciais financiadores.

Jogar com diversas variantes de financiamento

O passo seguinte consiste em determinar a estrutura de financiamento. Em termos gerais, trata-se da distribuição entre capital próprio e capital alheio. Aqui, todas as variantes e combinações devem ser analisadas e consideradas. Para além da inclusão de outros accionistas, deve ser analisada a inclusão de capital híbrido (capital mezzanine = fundos reembolsáveis com carácter de capital próprio, por exemplo, participações passivas) e de capital alheio. No final deste processo, obtém-se uma estrutura de financiamento que tem em conta os interesses de todas as partes envolvidas.

Os benefícios de um plano de negócios significativo podem ser resumidos da seguinte forma:

? O plano de negócios obriga o adquirente a lidar com todas as facetas empresariais de uma forma estruturada, especialmente a formulação e operacionalização dos seus próprios objectivos empresariais.
? O plano de actividades é, portanto, uma orientação para eventuais medidas correctivas em caso de desenvolvimento imprevisto da atividade. Não se trata tanto de cumprir exatamente o plano. Pelo contrário, em retrospetiva, podem ser feitas afirmações sobre a estabilidade das condições de mercado e a qualidade do planeamento. O mesmo se aplica à reação empresarial a mudanças imprevistas, ou seja, podem ser tiradas conclusões sobre a qualidade da gestão.
? O plano de negócios é o cartão de visita empresarial do cessionário. Oferece-lhe a oportunidade de se apresentar como um candidato profissional e pessoalmente competente.
? Por último, mas não menos importante: um plano de actividades significativo é um complemento eficaz para o processo de aprovação interno dos doadores e facilita o seu trabalho.

Aproveite as oportunidades que um bom plano de negócios oferece. Faça o esforço, vale a pena!