Wycena przedsiębiorstwa zgodna z rynkiem jest prawie niemożliwa przy zastosowaniu ustawy o wycenie. Reforma podatku od spadków z 2009 roku również zasadniczo zmieniła wycenę przedsiębiorstw: Od tego czasu stosuje się wartość rynkową, tj. cenę sprzedaży możliwą do uzyskania na wolnym rynku. W związku z tym przedsiębiorstwa rodzinne muszą albo zlecić sporządzenie ekspertyzy, albo zastosować uproszczoną metodę skapitalizowanej wartości zarobków. W swoim oświadczeniu DIHK krytykuje dotychczasowe podejście i wzywa również do odpowiedniej korekty ustawy o wycenie w związku z nową regulacją podatku od spadków.

Obecna ustawa o wycenie nie uwzględnia ścisłych powiązań umownych przedsiębiorstw rodzinnych w zakresie podziału zysków i zaangażowania środków finansowych w działalność gospodarczą, a nawet w przekazywanie udziałów w spółce. Zapobiega to odpływowi kapitału ze średnich przedsiębiorstw, co sprzyja utrzymaniu miejsc pracy. Ponadto, takie porozumienia wspólników/akcjonariuszy zapobiegają krótkoterminowej chęci zysku i służą w ten sposób trwałości przedsiębiorstwa. Według DIHK skutkiem obecnej praktyki wyceny są nierealistyczne wartości rynkowe, a tym samym wyceny przedsiębiorstw niezgodne z rynkiem. Wprawdzie na gruncie obecnie obowiązujących przepisów dotyczących podatku od spadków jest to jeszcze rekompensowane poprzez regulacje dotyczące zwolnień, jednak w przyszłości należy spodziewać się zauważalnej niedogodności z uwagi na opodatkowanie części majątku przedsiębiorstwa.

Sytuacja prawna nie zapewnia rynkowej wyceny przedsiębiorstwa

Wiele przedsiębiorstw rodzinnych zamiast raportu z wyceny stosuje do określenia wartości rynkowej ze względu na koszty uproszczoną metodę skapitalizowanej wartości zysku, w której współczynnik kapitalizacji opiera się na podstawowej stopie procentowej Bundesbanku. W momencie wprowadzenia procedury w 2008 r. współczynnik ten wynosił jeszcze 11, ale od tego czasu osiągnął wartość 18,2 ze względu na spadek stóp procentowych. Pomimo swojej prostoty, procedura ta prowadzi do całkowicie zawyżonych wartości rynkowych w obecnym środowisku stóp procentowych. Na przykładzie wiejskiego przedsiębiorstwa handlowego z zyskiem po opodatkowaniu i fikcyjnym wynagrodzeniem przedsiębiorcy w wysokości 55.000 EUR otrzymujemy wartość w milionach.

W oparciu o aktualny projekt rządowy dotyczący podatku od spadków, ustawowa wycena przedsiębiorstwa staje się dla wielu firm rodzinnych potencjalnie zagrażającym egzystencji problemem - ocenia DIHK. Z tego powodu DIHK postuluje, aby równolegle z korektą podatku od spadków dokonać korekty ustawy o wycenie, która uwzględni ograniczenia w zbywaniu majątku przedsiębiorstw w kontekście wyceny, a także tak dostosuje współczynnik kapitalizacji, aby nawet przy niskich stopach procentowych nie dochodziło do nadmiernych cen księżycowych, a tym samym wyceny przedsiębiorstw zgodnie z rynkiem.

Wycena wartości przedsiębiorstwa akceptowana przez organy podatkowe

Obecnie metoda skapitalizowanej wartości dochodowej jest procedurą akceptowaną przez środowisko przedsiębiorców, izby handlowe, a przede wszystkim przez organy podatkowe, służącą określeniu wyceny przedsiębiorstwa, która jest jak najbardziej zorientowana na rynek. Metoda ta określa wartość firmy poprzez skorygowanie przeszłych wyników o efekty specjalne, a następnie prognozowanie rozwoju firmy, który jest jak najbardziej prawdopodobny. To sprawia, że rozstrzygający raport z wyceny jest dobrą alternatywą dla metodologii określonej w ustawie o wycenie.

“W konsekwencji rynkowa wycena przedsiębiorstwa prowadzi zazwyczaj do niższego obciążenia podatkowego spadkobierców, a tym samym zachowuje swobodę finansową dla przyszłych inwestycji” - mówi doradca ds. sukcesji przedsiębiorstw z Frankfurtu. Thomas Dörr. Z jego doświadczenia wynika, że akceptowane przez urzędy skarbowe wyceny wartości dochodowej mogą być sporządzone przy realistycznych założeniach bez dużych nakładów finansowych i czasowych. Ta inwestycja w wycenę firmy zgodną z rynkiem często zwraca się po prostu poprzez niższe żądania podatkowe ze strony urzędu skarbowego, gdy firma jest przekazywana następnemu pokoleniu.

Pełny komunikat prasowy DIHK znajdziesz tutaj..