La tua tabel­la di marcia perso­na­le per l’acqui­si­zio­ne di un’azienda

Come opzio­ne inizia­le per avvia­re un proces­so comple­to di ricer­ca e inves­ti­men­to, vi offria­mo anche un servi­zio di coaching perso­na­liz­za­to per l’acquisto che avete in program­ma. In una sola giorna­ta elabo­re­re­te insie­me a noi il vostro profi­lo di ricer­ca e ottimiz­ze­re­te la vostra presen­ta­zio­ne nei confron­ti dei poten­zia­li ceden­ti. KERN dispo­ne di un proprio Valuta­zio­ne online per futuri impren­di­to­ri e impren­dit­ri­ci svilupp­a­to. Con questo Anali­si del poten­zia­le troverete i vostri princi­pa­li setto­ri di svilup­po e potre­te fare con sicurez­za la vostra scelta di vita per un futuro nell’imprenditoria.

Ti spieg­hi­amo in dettaglio l’inte­ro proces­so di transa­zio­ne e siamo il tuo sparring partner nel quadro di una possi­bi­le acqui­si­zio­ne in quali­tà di ex dipen­den­te di un’azi­en­da. Discu­te­remo con te la strut­tu­ra di un business plan e le opzio­ni di finan­zia­men­to del prezzo d’acquis­to. Questa giorna­ta sarà discus­sa in prece­den­za con te nei conte­nuti e adatta­ta in dettaglio alle tue esigen­ze. Solo allora deciderai gli ulterio­ri passi e la colla­bo­ra­zio­ne di base.

Ci faccia­mo un’idea del setto­re da voi indica­to, della situa­zio­ne di merca­to e dell’attuale andamen­to del merca­to in relazio­ne ai possi­bi­li gruppi target degli immobi­li in vendita.

Per quanto a nostra conoscen­za, ci forni­te le infor­ma­zio­ni inter­ne sull’­in­dus­tria e sul merca­to neces­s­a­rie per la ricer­ca dell’og­get­to. Integre­re­mo queste infor­ma­zio­ni dalla nostra vasta rete, a livel­lo nazio­na­le e inter­na­zio­na­le. Con i nostri profon­di legami nell’am­bi­en­te degli inves­ti­to­ri e delle banche (oltre 300.000 profi­li di acqui­ren­ti concre­ti e aggior­na­ti), possia­mo sonda­re in modo mirato il setto­re e confronta­re le infor­ma­zio­ni con voi.

Con il profi­lo di ricer­ca e la conoscen­za del merca­to, verifi­chi­amo quale strate­gia promet­te i miglio­ri risul­ta­ti per i vostri obiet­ti­vi. Sfrut­ti­amo le nostre reti nazio­na­li e inter­na­zio­na­li, le borse, i distri­bu­to­ri banca­ri ecc. e ci rivol­gi­a­mo in genera­le al merca­to? Oppure elabo­ria­mo per voi una strate­gia comple­ta­men­te indivi­dua­le (chiama­ta „long-list“) e la restrin­gi­a­mo poi (chiama­ta „short-list“) alle azien­de da contattare.

A secon­da della proce­du­ra o delle indica­zio­ni del vendito­re, esami­nere­mo l’azi­en­da offer­ta insie­me a voi. Analiz­ze­re­mo un possi­bi­le exposé dell’of­fer­ta, mette­remo in discus­sio­ne una valuta­zio­ne aziend­a­le o una richies­ta di prezzo d’acquis­to. Vi prepa­re­re­mo per gli appun­ta­men­ti con i vendito­ri e, su richies­ta, modere­r­e­mo il primo incon­tro. In questa fase ci sono molte possi­bi­li­tà di scambio appro­fon­di­to e con la nostra esperi­en­za ci assicu­ria­mo che vi sentia­te assis­ti­ti in modo compe­ten­te in ogni momen­to di questa fase di esame.

Nell’a­vanz­amen­to di un proces­so di inves­ti­men­to (a causa dell’im­men­sa varie­tà di strate­gie e opzio­ni possi­bi­li, descri­via­mo qui solo la proce­du­ra genera­le), ora si tratta di verifi­ca­re quale offer­ta si deside­ra esami­na­re in profon­di­tà e quale offer­ta si inten­de garan­ti­re con un precont­rat­to (lette­ra d’inten­ti / LoI). Questo passo può richie­de­re rapida­men­te setti­ma­ne o mesi, a secon­da del numero di offer­te e della dinami­ca da parte del vendito­re. La LoI (lette­ra d’inten­ti) non è legal­men­te vinco­lan­te, ma impegna entram­be le parti a un accordo comune nella transa­zio­ne previs­ta. A questo punto, entram­be le parti negozia­no attiva­men­te i futuri termi­ni e condi­zio­ni del contrat­to di acquisto.

Consi­glia­mo di negozia­re appro­fon­di­ta­men­te la lette­ra di intenti/LOI per creare chiarez­za recipro­ca per il succes­si­vo contrat­to di acquis­to. Ciò aiuta a preve­ni­re malin­te­si e a rende­re il proces­so più sicuro negli ultimi metri cruciali.

Di segui­to un estrat­to delle possi­bi­li compo­nen­ti: denomi­na­zio­ne delle parti contraen­ti (inclusa la possi­bi­le forma socie­ta­ria), manifes­ta­zio­ne di inter­es­se all’e­secu­zi­o­ne della transa­zio­ne designa­ta, sinte­si dei risul­ta­ti delle discus­sio­ni prece­den­ti, concre­tiz­za­zio­ne del proget­to transa­zio­na­le (cosa viene vendu­to e come), defini­zio­ne del prezzo (eventu­al­men­te con regola­men­ti basati sul succes­so, contrat­ti di consu­len­za o di lavoro e relati­vi compen­si), tempi­sti­ca concre­ta (avvio DD, esecu­zi­o­ne DD, discus­sio­ne contrat­tua­le, acquisizione/consegna), attri­bu­zi­o­ne di poteri a favore di una parte che verifi­ca l’ogget­to dell’ac­quis­to (ad es. nell’am­bi­to di una due diligence), presen­ta­zio­ne della strut­tu­ra finan­zia­ria dell’ac­qui­ren­te (confer­me banca­rie, presen­ta­zio­ne degli inves­ti­to­ri ecc.), scaden­ze, condi­zio­ni e riser­ve, obbli­go di riser­va­tez­za in merito alle infor­ma­zio­ni ricevu­te, defini­zio­ne di eccezio­ni, eventua­li sanzio­ni in caso di viola­zio­ne (penale conven­zio­na­le), diritto alla resti­tu­zi­o­ne o distru­zi­o­ne dei documen­ti ricevu­ti, indica­zio­ne della natura non vinco­lan­te della Lette­ra d’Inten­ti, motivi di risolu­zi­o­ne delle negozia­zio­ni in corso e dispo­si­zio­ni per il rimborso delle spese.

Per assicur­ar­si di ottene­re effet­ti­va­men­te ciò che il vendito­re ha promes­so, dopo una LoI segue di norma la due diligence. La due diligence, abbre­via­ta in „dd“, verifi­ca e analiz­za accura­ta­men­te la situa­zio­ne econo­mica, fisca­le, giuri­di­ca e finan­zia­ria di un ogget­to di acquisto.

Esisto­no diver­si tipi di due diligence (DD), sui cui dettag­li saremo lieti di appro­fond­ire insie­me a voi duran­te il nostro percor­so di accom­pag­na­men­to, prepa­ran­do­vi in modo profes­sio­na­le. Nella maggi­or parte dei casi, l’acquirente fornis­ce in antici­po al vendito­re un elenco di tutte le doman­de per lui rilevan­ti. Tali documen­ti devono poi essere presen­ta­ti, in forma­to cartaceo o digita­le, per la consul­ta­zio­ne e la verifi­ca. Natur­al­men­te siamo prepa­ra­ti a gesti­re questi elenchi di doman­de e selezion­e­re­mo insie­me a voi, in antici­po, le doman­de di verifi­ca più appro­pria­te e pertinenti.

In questa fase del proces­so, per la vostra sicurez­za, vengo­no coinvol­ti esper­ti ester­ni in ambito legale e fisca­le, in modo da garan­tir­vi la massi­ma affida­bili­tà per la transa­zio­ne imminen­te. Nell’ambito della due diligence posso­no emerge­re una serie di doman­de appro­fon­di­te che deriva­no solo dall’esame della documen­ta­zio­ne nei vari ambiti. Tutte le opera­zio­ni vengo­no regis­tra­te e, ideal­men­te, saran­no succes­si­v­a­men­te integra­te nel contrat­to di compra­ven­dita. In questo modo, entram­be le parti dispor­ran­no di documen­ta­zio­ne verifi­ca­bi­le a titolo di prova, nel caso in cui si presen­tas­se la necessità.

Nel corso di una due diligence, talvol­ta emergo­no nuovi aspet­ti nella valuta­zio­ne dei rischi del model­lo di business. Vengo­no alla luce infor­ma­zio­ni detta­glia­te che, in quali­tà di acqui­ren­te, potres­te valut­a­re in modo più criti­co rispet­to a quanto aveste potuto fare finora sulla base di una presen­ta­zio­ne o dei collo­qui. Ciò può quindi costi­tui­re un motivo importan­te e legit­ti­mo per rivalu­t­a­re il prezzo di acquis­to negozia­to finora nella Lette­ra di Inten­ti (LoI). Siamo sempre al vostro fianco in queste tratta­ti­ve impeg­na­ti­ve e di grande import­an­za, assumen­do­ci il ruolo di modera­to­ri e ponen­do anche doman­de criti­che per la valuta­zio­ne finale dell’investimento in questio­ne. In questo modo manter­re­te sempre un „buon“ rappor­to con il vendito­re e il ceden­te. Si tratta di un aspet­to da non trascura­re nell’ambito di un approc­cio tatti­co e ocula­to, che garan­tis­ce il raggi­ungi­men­to del vostro obiettivo.

Non appena la Lette­ra di Inten­ti (LoI) sarà defini­ta, inizie­re­mo paral­lel­a­men­te a discu­te­re la strut­tu­ra di finan­zia­men­to delle condi­zio­ni quadro negozia­te con i poten­zia­li partner finan­zia­ri, che si tratti di banche, casse di rispar­mio o inves­ti­to­ri finan­zia­ri. Esiste, compre­se le inter­es­san­ti oppor­tu­ni­tà di finan­zia­men­to offer­te dalle banche pubbli­che, un’am­pia gamma di opzio­ni di finan­zia­men­to per l’acqui­si­zio­ne dell’a­zi­en­da dei vostri sogni. In questo contes­to, non solo vi support­i­amo grazie alla nostra eccel­len­te rete di contat­ti con tutte le banche e le casse di rispar­mio rilevan­ti, ma vi affian­chi­amo anche nella prepa­ra­zio­ne della documen­ta­zio­ne neces­sa­ria e nella stesu­ra di un business plan.

Fornia­mo inolt­re il nostro supporto anche in eventua­li collo­qui con i partner finan­zia­ri, finaliz­za­ti alla presen­ta­zio­ne dell’operazione da voi piani­fi­ca­ta. Grazie alla nostra pluri­en­na­le esperi­en­za nel merca­to delle fusio­ni e acqui­si­zio­ni e alla nostra solida reputa­zio­ne come marchio leader nella consu­len­za in materia di succes­sio­ne aziend­a­le, i contat­ti perso­na­li e le argomen­ta­zio­ni presen­ta­te assumo­no talvol­ta un peso deter­mi­nan­te e convincente.

A questo punto, conside­ran­do la molti­tu­di­ne delle possi­bi­li fasi del proces­so descrit­te in prece­den­za, vorrem­mo sotto­li­nea­re in parti­co­la­re una carat­teristi­ca distintiva:

In tutte le fasi in cui vi accom­pa­gnia­mo e vi support­i­amo, siete sempre voi a prende­re le decis­io­ni! Questo non è importan­te solo per instaura­re un rappor­to di fiducia solido, ma soprat­tut­to per garan­ti­re la vostra sicurezza.

In questo modo sapre­te esatta­men­te cosa, quando, come e dove fare in ogni situa­zio­ne, oppure quali doman­de e decis­io­ni dovre­te affrontare.

Su richies­ta, vi assis­ti­amo nell’e­secu­zi­o­ne del pagamen­to e nel passag­gio di proprie­tà. Nel caso di quote del prezzo di acquis­to legate ai risul­ta­ti, ulterio­ri pagamen­ti posso­no esten­der­si agli anni futuri e dipen­de­re, ad esempio, dal raggi­ungi­men­to di deter­mi­na­ti parame­tri obiet­tivo. Qualo­ra doves­se­ro sorge­re malin­te­si o addirit­tu­ra contro­ver­sie con l’ex vendito­re, vi forni­re­mo supporto e assis­ten­za grazie alla nostra esperi­en­za in quali­tà di media­to­ri econo­mici e facili­ta­to­ri di conflitti.

Il lavoro vero e proprio inizia solo ora 🙂

Deside­ra­te orien­ta­re la vostra nuova azien­da verso il futuro, sia a livel­lo organiz­za­tivo che in colla­bo­ra­zio­ne con i dipen­den­ti, oppure, ad esempio, realiz­za­re un’integrazione con la vostra azien­da esisten­te. Ciò richie­de molto tempo e grande sensi­bi­li­tà per ottene­re un risult­a­to ottima­le. Anche in questo compi­to, su richies­ta, resti­amo al vostro fianco. Come partner di fiducia alla pari, con cui intrat­te­ne­re uno scambio perso­na­le. Oppure come coach (anche affian­ca­ti da partner di rete esper­ti che operano con compe­tenza in ambiti quali siner­gie, gestio­ne del cambia­men­to, missio­ne aziend­a­le ecc.), per facili­t­are il proces­so di integra­zio­ne o di riori­en­ta­men­to e portar­lo a termi­ne in modo mirato.