Ihr persön­li­cher Fahrplan zum Unternehmenskauf

Optio­nal zum Start eines umfas­sen­den Such- und Inves­ti­ti­ons­pro­zes­ses, bieten wir Ihnen auch ein persön­li­ches Coaching für Ihren geplan­ten Kauf an. An einem Tag erarbei­ten Sie mit uns Ihr Suchpro­fil, optimie­ren Ihre Selbst­dar­stel­lung gegen­über mögli­chen Überge­bern. KERN hat ein eigenes Online-Asses­s­­ment für zukünf­ti­ge Unter­neh­me­rin­nen und Unter­neh­mer entwi­ckelt. Mit dieser Poten­ti­al­ana­ly­se finden Sie Ihre wichtigs­ten Entwick­lungs­fel­der und können abgesi­chert Ihre Lebens­ent­schei­dung für eine Zukunft im Unter­neh­mer­tum wählen.

Wir erläu­tern Ihnen im Detail den gesam­ten Ablauf einer Trans­ak­ti­on und sind Ihr Sparrings-Partner im Rahmen einer mögli­chen Übernah­me als bishe­ri­ger Angestell­ter einer Unter­neh­mung. Wir bespre­chen mit Ihnen die Struk­tur eines Business­pla­nes und Möglich­kei­ten von Kaufpreis­fi­nan­zie­run­gen. Dieser Tag wird zuvor mit Ihnen im Inhalt bespro­chen und detail­liert an Ihren Bedürf­nis­sen ausge­rich­tet. Erst danach entschei­den Sie weite­re Schrit­te und die grund­sätz­li­che Zusammenarbeit.

Wir verschaf­fen uns ein Bild über die von Ihnen gewünsch­te Branche, die Verhält­nis­se im Markt sowie die aktuel­le Markt­ent­wick­lung in Verbin­dung zu den mögli­chen Zielgrup­pen der zum Verkauf stehen­den Objekte.

Soweit bekannt, geben Sie uns die aus Ihrer Sicht für die Objekt­su­che notwen­di­gen Insider­infor­ma­tio­nen über die Branche und den Markt. Wir ergän­zen diese Infor­ma­tio­nen aus unserem großen Netzwerk, natio­nal und inter­na­tio­nal. Mit unseren tiefen Verbin­dun­gen im Inves­­to­­ren- und Banken­um­feld (gut 300.000 konkre­te und aktuel­le Käufer­pro­fi­le ), können wir zielge­rich­tet die Branche sondie­ren und gleichen die Infor­ma­tio­nen mit Ihnen ab.

Mit dem Suchpro­fil und den Markt­kennt­nis­sen gleichen wir ab, welche Strate­gie für Ihre Ziele die besten Ergeb­nis­se verspricht. Nutzen wir unsere natio­na­len und inter­na­tio­na­len Netzwer­ke, Börsen, Banken­ver­tei­ler etc. und gehen allge­mein an den Markt? Oder erarbei­ten wir für Sie eine ganz indivi­du­el­le Aufstel­lung (genannt “long-list”) und verdich­ten diese dann (genannt “short-list”) auf die zu kontak­tie­ren­den Unternehmen.

Je nach Verfah­ren bzw. Vorga­be des Verkäu­fers, prüfen wir mit Ihnen gemein­sam das angebo­te­ne Unter­neh­men. Wir analy­sie­ren ein mögli­ches Angebots­ex­po­sé, hinter­fra­gen eine Unter­neh­mens­be­wer­tung oder Kaufpreis­for­de­rung. Wir berei­ten Sie auf  Gesprächs­ter­mi­ne mit den Verkäu­fern vor und moderie­ren auf Wunsch das erste Kennen­ler­nen. In dieser Phase gibt es eine Vielzahl von Möglich­kei­ten des vertie­fen­den Austau­sches und mit unserer Erfah­rung stellen wir sicher, dass Sie sich in jedem Moment dieser Prüfungs­pha­se kompe­tent beglei­tet fühlen.

Im Fortgang eines Inves­ti­ti­ons­pro­zes­ses (aufgrund der immensen Vielfalt mögli­cher Strate­gien und Optio­nen, beschrei­ben wir an dieser Stelle nur allge­mein die weite­re Vorge­hens­wei­se) gilt es jetzt zu prüfen, welches Angebot Sie in der Tiefe prüfen wollen und welche Offer­te durch einen Vorver­trag (Absichts­er­klä­rung / LoI) verbind­lich abgesi­chert werden soll. Dieser Schritt kann je nach Anzahl der Angebo­te und auch Dynamik auf der Verkäu­fer­sei­te, schnell mal Wochen oder Monate in Anspruch nehmen. Der LoI (Letter of Intent) ist recht­lich nicht streng bindend und verpflich­tet jedoch beide Seiten zu einer gemein­sa­men Klarheit in der beabsich­tig­ten Trans­ak­ti­on. An dieser Stelle verhan­deln beide Seiten engagiert die späte­ren Rahmen­be­din­gun­gen eines Kaufvertrages.

Wir empfeh­len die Absichts­er­klä­rung / LoI ausführ­lich zu verhan­deln und somit gemein­sa­me Klarheit für den späte­ren Kaufver­trag herzu­stel­len. Dies hilft Missver­ständ­nis­sen vorzu­beu­gen und den Prozess auf den entschei­den­den Metern siche­rer zu machen.

Nachste­hend ein Auszug der mögli­chen Bestand­tei­le: Bezeich­nung der Vertrags­part­ner (inkl. der mögl. Gesell­schafts­form), Inter­es­sen­be­kun­dung an der Durch­füh­rung der bezeich­ne­ten Trans­ak­ti­on, Zusam­men­fas­sung bishe­ri­ger Gesprächs­er­geb­nis­se, Konkre­ti­sie­rung des Trans­ak­ti­ons­vor­ha­bens (was wird wie verkauft), Preis­de­fi­ni­ti­on (ggf. zzgl. erfolgs­ab­hän­gi­ger Regelun­gen, Berater- oder Anstel­lungs­ver­trä­ge und der Vergü­tung), Zeitplan konkret (Vorlauf DD, Durch­füh­rung DD, Vertrags­dis­kus­si­on, Übernahme/Übergabe), Vollmacht­er­tei­lung zuguns­ten einer das Kaufob­jekt (z.B. im Rahmen einer Due Diligence) prüfen­den Partei, Vorla­ge der Finan­zie­rungs­struk­tur des Käufers (Bankbe­stä­ti­gun­gen, Inves­to­ren­vor­stel­lung etc.), Befris­tun­gen, Bedin­gun­gen und Vorbe­hal­te, Geheim­hal­tungs­ver­pflich­tung bzgl. der erhal­te­nen Infor­ma­tio­nen, Defini­ti­on von Ausnah­men, ggf. Sanktio­nen bei Zuwider­hand­lung (Konven­tio­nal­stra­fe), Heraus­­ga­­be- bzw. Vernich­tungs­an­spruch von erhal­te­nen Dokumen­ten, Hinweis auf die fehlen­de Bindungs­wir­kung des LoI, Beendi­gungs­grün­de für die laufen­den Verhand­lun­gen und Auslagenersatzregelungen.

Damit Sie sicher gehen können, auch tatsäch­lich zu erhal­ten, was Ihnen ein Verkäu­fer verspro­chen hat, folgt i.d.R. nach einem LoI die due diligence. Die due diligence, abgekürtzt “dd”, prüft und analy­siert sorgfäl­tig die wirtschaft­li­chen, steuer­li­chen, juris­ti­schen  und finan­zi­el­len Verhält­nis­se eines Kaufojekts.

Es gibt verschie­de­ne Arten einer dd, auf deren Details wir gerne konkret in der Beglei­tung von Ihnen einge­hen und Sie profes­sio­nell darauf vorbe­rei­ten. Meistens gibt der Käufer vorab dem Verkäu­fer eine Liste aller für ihn relevan­ten Fragen. Diese Unter­la­gen müssen dann analog oder virtu­ell zur Einsicht­nah­me und Prüfung vorge­legt werden. Natür­lich sind wir auf diese Fragen­ka­ta­lo­ge vorbe­rei­tet und wählen mit Ihnen die richti­gen und relevan­ten Prüfungs­fra­gen im Vorfeld aus.

In diesem Prozess-Schritt werden zu Ihrer Sicher­heit exter­ne Exper­ten aus dem Umfeld Recht und Steuern integriert, damit so für Sie ein Maximum an Verläss­lich­keit für die bevor­ste­hen­de Trans­ak­ti­on entste­hen kann. Im Rahmen der dd kann es eine Reihe vertie­fen­der Detail­fra­gen geben, die sich erst aus der Sichtung der Unter­la­gen in den verschie­de­nen Gebie­ten ergeben. Alle Vorgän­ge werden proto­kol­liert und idealer­wei­se später auch Bestand­teil des Kaufver­tra­ges. So haben beide Seiten dann für den Fall der Fälle, nachprüf­ba­re Unter­la­gen als Beweissicherung.

Im Rahmen einer dd ergeben sich durch­aus manch­mal neue Aspek­te in der Risiko­be­wer­tung des Geschäfts­mo­dells. Es tauchen Detail­in­for­ma­tio­nen auf, die Sie mögli­cher­wei­se als Käufer kriti­scher bewer­ten, als Sie es bisher auf der Grund­la­ge eines Exposés oder der Gesprä­che einschät­zen konnten. Dies kann dann ein wichti­ger und berech­tig­ter Anlass sein, den bisher verhan­del­ten Kaufpreis im LoI noch einmal neu zu bewer­ten. Wir sind bei diesen anspruchs­vol­len und sehr wichti­gen Gesprä­chen immer an Ihrer Seite und überneh­men die Modera­ti­on und auch kriti­schen Fragen für die finale Bewer­tung der in Frage kommen­den Inves­ti­ti­on. Sie bleiben dabei immer in einer “guten” Verbin­dung zum Verkäu­fer und Überge­ber. Das ist im Sinne einer taktisch, klugen Vorge­hens­wei­se, ein nicht zu vernach­läs­si­gen­der Punkt und sichert die Errei­chung Ihres Zieles.

Spätes­tens mit der Klarheit eines LoI begin­nen wir paral­lel die Finan­zie­rungs­struk­tur der ausge­han­del­ten Rahmen­be­din­gun­gen mit mögli­chen Finanz­part­nern zu bespre­chen. Egal ob Banken, Sparkas­sen oder Finanz­in­ves­to­ren. Es gibt einschließ­lich attrak­ti­ver Förder­mög­lich­kei­ten der öffent­li­chen Banken, eine Fülle von Finan­zie­rungs­mög­lich­kei­ten für den Erwerb Ihres Wunsch-Unter­­neh­­mens. Dabei unter­stüt­zen wir Sie nicht nur mit unserem excel­len­ten Netzwerk zu allen relevan­ten Banken und Sparkas­sen, sondern ebenso beglei­ten wir Sie in der Erstel­lung der notwen­di­gen Unter­la­gen und Zusam­men­stel­lung eines Businessplanes.

Auch mögli­che Gesprä­che mit Finanz­ierungs­partnern, zur Präsen­ta­ti­on Ihrer geplan­ten Trans­ak­ti­on, werden von uns unter­stützt. Durch unsere langjäh­ri­ge Exper­ti­se im M&A-Markt und einem guten Ruf als führen­de Beratungs­mar­ke für Unternehmens­nachfolge, fallen dann manch­mal die persön­li­chen Kontak­te und Argumen­te überzeu­gend ins Gewicht.

An dieser Stelle und der Fülle der zuvor beschrie­be­nen, mögli­chen, Prozess-Schri­t­­te, möchten wir eine Beson­der­heit beson­ders hervor heben:

Sie sind in allen Schrit­ten, in denen wir Sie beglei­ten und unter­stüt­zen, immer der bzw. die Entscheider/in! Das ist nicht nur wichtig im Sinne eines belast­ba­ren Vertrau­ens­ver­hält­nis­ses, sondern ganz beson­ders im Sinne Ihrer Sicherheit.

So wissen Sie ganz genau, was, wann, wie und wo an welcher Stelle zu tun ist oder welche Fragen und Entschei­dun­gen auf Sie zukommen.

Wir beglei­ten Sie auf Wunsch bei der Umset­zung der Bezah­lung und Überga­be. Bei erfolgs­ab­hän­gi­gen Kaufpreis­an­tei­len können sich weite­re Zahlun­gen über zukünf­ti­ge Jahre erstre­cken und sind z.B. von bestimm­ten Zielpa­ra­me­tern abhän­gig. Sollte es dabei zu Missver­ständ­nis­sen oder sogar Ausein­an­der­set­zun­gen mit dem ehema­li­gen Verkäu­fer kommen, unter­stüt­zen und beglei­ten wir Sie mit unserer Erfah­rung als Wirtschafts­me­dia­to­ren und Konfliktmoderatoren.

Die eigent­li­che Arbeit beginnt erst jetzt 🙂

Sie wollen Ihr neues Unter­neh­men in der Organi­sa­ti­on und gemein­sam mit den Mitar­bei­tern auf die neue Zukunft ausrich­ten oder z.B. eine Integra­ti­on mit Ihrer vorhan­de­nen Unter­neh­mung umset­zen. Das erfor­dert viel Zeit und Finger­spit­zen­ge­fühl für ein optima­les Ergeb­nis. Auch in dieser Aufga­be bleiben wir auf Wunsch an Ihrer Seite. Als vertrau­ter Sparrings­part­ner auf Augen­hö­he für den persön­li­chen Austausch. Oder als Coaches (auch erwei­tert um erfah­re­ne Netzwerk­part­ner die im Themen­be­reich Syner­gie, Change-Manage­­ment, Unter­neh­mens­leit­bild etc. zuhau­se sind), um den Prozess der Integra­ti­on bzw. Neu-Ausrich­­tung zu erleich­tern und zielori­en­tiert zu erreichen.