Para as empresas familiares de média dimensão, ao contrário dos grupos, as ambições da política de balanço são, em primeiro lugar, a preservação dos recursos financeiros na empresa e a otimização regular da carga fiscal. O nosso parceiro da KERN, Thomas Dörr, explica como o valor da sua empresa pode ser aumentado através de ajustamentos específicos do balanço.
“Quem tem o dever de pagar impostos tem também o direito de os poupar”.
Com esta frase, nada mais nada menos do que o antigo Chanceler Helmut Schmidt deu a sua bênção aos empresários prudentes para que esgotem as possibilidades do direito fiscal dentro do quadro estabelecido. Assim!
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Os 7 erros de avaliação de empresas mais dispendiosos para compradores e vendedores
Diferente da venda de uma empresa
No entanto, se estiver pendente uma venda da empresa - por exemplo, por ocasião de uma sucessão planeada da empresa - aplicam-se outros princípios. Neste caso, os valores da empresa devem ser apresentados de forma transparente. Este princípio também tem a maior prioridade no que diz respeito à atratividade da empresa para potenciais investidores. Isto aplica-se sobretudo às reservas ocultas que ocorrem frequentemente no balanço. Se possível, estas não devem permanecer em silêncio. Este princípio permanece correto mesmo que o levantamento das reservas ocultas resulte, a curto prazo, num aumento da carga fiscal.
Objetivo mais importante: a separação das áreas entre o antigo acionista e a empresa a alienar
Em princípio, o objetivo é reduzir o mais possível o total do balanço através de um ajustamento do balanço e dissolver as optimizações fiscais e as provisões para pensões. Todas as rubricas do balanço que não sejam claramente imputáveis à empresa devem sair do balanço. Do lado do ativo, isto inclui veículos e, um pouco menos frequentemente, bens imóveis, desde que também sejam utilizados para fins privados. No passivo, uma provisão para pensões do proprietário da empresa é frequentemente a maior rubrica a ser ajustada. Esta também deve sair do balanço através de uma solução de resseguro. Na medida do possível, os empréstimos de accionistas também devem ser reembolsados ou substituídos numa fase inicial. O objetivo primordial é separar claramente as áreas dos antigos accionistas e da empresa a vender na fase que antecede o processo de venda. Regra geral, este efeito secundário positivo melhora por si só os rácios do balanço.
Sejam activos ou passivos - Efetuar avaliações de mercado
É o Calcular o valor da empresaTodos os activos devem ser verificados quanto ao seu valor real de mercado. O valor das contas a receber foi corretamente ajustado? Os inventários e as existências foram avaliados de forma realista ou foi utilizada uma margem de manobra contabilística? No período que antecede a venda de uma empresa, é geralmente importante manter as existências a um nível baixo e eliminá-las das existências antigas e dos artigos de baixa rotação. Os activos fixos devem também ser verificados quanto a valores de mercado plausíveis ou valores de substituição. Em caso de dúvida, deve ser efectuada uma avaliação externa. Não é de excluir que esta avaliação possa revelar reservas ocultas, bem como encargos. No que respeita ao passivo, deve ser verificada a adequação das provisões. Por exemplo, as provisões para garantias são realistas no montante apresentado no balanço? A utilização das provisões de poupança está efetivamente prevista? Tendo em conta a venda prevista, todos os grandes investimentos devem ser adiados ou a decisão de investimento deve ser deixada para o novo proprietário. Nas empresas familiares rentáveis e geridas de forma conservadora, é frequente encontrar reservas ocultas na contabilização das provisões.
Os três últimos exercícios financeiros são muito importantes para o ajustamento do balanço
O empresário deve, sem dúvida, começar atempadamente com o ajustamento do balanço pretendido. No caso da venda de uma empresa, os três últimos exercícios financeiros revestem-se de particular importância. Eles são importantes para o Diligência devida pelo adquirente. Durante este período, não devem ser celebrados quaisquer contratos vinculativos significativos a longo prazo, que onerem as contas de ganhos e perdas após a venda da empresa. O abandono de uma contabilidade conservadora e optimizada em termos fiscais pode resultar em impostos sobre o rendimento mais elevados neste exercício e, eventualmente, em exercícios anteriores. Simultaneamente, porém, tanto os resultados de exploração como os números-chave da empresa melhoram. O efeito sobre o valor da empresa e, por conseguinte, o possível preço de venda é geralmente superior ao possível efeito fiscal.
Os três últimos exercícios são igualmente objeto de destaque na análise do passado no âmbito da avaliação das empresas. Contribuem significativamente para a plausibilidade dos valores-objetivo. Uma vez que os Avaliação da venda da empresa não é outra coisa senão a “avaliação em dinheiro” dos resultados planeados, o preço de compra que pode ser alcançado mais tarde aumenta. O ajustamento do balanço ajuda a colmatar parcialmente a diferença entre as expectativas de preço de compra do comprador e do vendedor.
Evidentemente, o vendedor pode deixar a análise e a identificação das reservas do balanço ao avaliador da empresa ou ao investidor. No entanto, como em todo o lado, o mercado de Transacções empresariais uma concorrência feroz. Por isso, o primeiro olhar sobre os números tem de ser correto para atrair os investidores certos e gerar um interesse duradouro na sua própria empresa. Para otimizar as condições do preço de compra, a experiência mostra que: Fazer bem e falar sobre isso!
Para mais questões sobre o tema do ajustamento específico do balanço, contacte-nos por telefone para: +49 6196 - 52 53 957 ou por correio eletrónico para: doerr@kern-unternehmensnachfolge.com
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