Pożyczki dla sprzedających mogą być użytecznym narzędziem finansowania przejęcia firmy.
Dzięki tym kredytom kupujący mogą zgromadzić dużą część sumy zakupu, bez konieczności uciekania się do zewnętrznych źródeł finansowania. Durch diese Form der Firmenkauf Finanzierung wird das Risiko für den zukünftigen Unternehmer deutlich reduziert und die Kaufpreiszahlung insgesamt vereinfacht.
Sie haben nicht viel Zeit zu lesen? Verkäuferdarlehen in Kürze
- Sprzedający udziela kupującemu kredytu
- Pożyczka dla sprzedawcy zapewnia bezpieczeństwo i lepsze warunki dla finansowania rezydualnego
- Firma musi generować wystarczające zyski, aby spłacić kredyt
- Jest to prawie wyłącznie skonstruowana jako pożyczka podporządkowanaco sprawia, że roszczenia sprzedającego dotyczące spłaty znajdują się na końcu kolejki.
Spis treści
- Sie haben nicht viel Zeit zu lesen? Verkäuferdarlehen in Kürze
- Was ist ein Verkäuferdarlehen? Definition und Erklärung
- Vendor Loan vs. Gesellschafterdarlehen
- Nachrangdarlehen: Bedeutung für Käufer und Verkäufer
- Earn-Out als Alternative zum Verkäuferdarlehen
- Voraussetzungen für ein Verkäuferdarlehen
- Luka finansowa po pozytywnym due diligence
- Verkäuferdarlehen: Erleichterung der Finanzierung beim Unternehmenskauf
- Verkäuferdarlehen als Vertrauensbeweis für Käufer und Banken
- Rangrücktritt beim Verkäuferdarlehen: Was Käufer wissen müssen
- Welche Vorteile bietet ein Verkäuferdarlehen Käufern?
- Warum ein Verkäuferdarlehen auch für Verkäufer vorteilhaft ist
- Spłata kredytu sprzedawcy
- Wniosek
Was ist ein Verkäuferdarlehen? Definition und Erklärung
Pożyczka od sprzedawcy to pożyczka, którą nabywca firmy otrzymuje od sprzedawcy. Pożyczka ta jest zwykle wykorzystywana do sfinansowania ceny zakupu. Przyszły przedsiębiorca może spłacić pożyczkę w ratach lub jednorazowo. Z reguły pożyczka jest udzielana ze stałą stopą procentową.
Pożyczka od sprzedawcy jest zatem obiecująca okazja dla kupującego, aby pozwolić sobie na cenę zakupu. Ponadto jest on często traktowany przez banki w podobny sposób jak kapitał własny, poprawiając w ten sposób wskaźnik kapitału własnego kupującego. Innym ważnym aspektem jest to, że jeśli bank towarzyszący uznaje zaufanie sprzedającego do kupującego poprzez kredyt sprzedającego, zaufanie banku do projektu, który ma być finansowany, jest często również większe.
Aby określić wartość przedsiębiorstwa odpowiedniego projektu, zalecamy zapoznanie się z naszym kalkulatorem wartości przedsiębiorstwa:

Vendor Loan vs. Gesellschafterdarlehen
W żargonie fuzji i przejęć pożyczki od dostawców są również określane jako “pożyczki od dostawców”. Angielski termin ?vendor loan? wyznaczony. Są z Pożyczka od akcjonariusza który może być stosowany tylko w przypadku firm. W tym drugim przypadku jest to wspólnik, który udziela spółce zwrotnej pożyczki.
Nachrangdarlehen: Bedeutung für Käufer und Verkäufer
Fast ausschließlich werden Verkäuferdarlehen als Nachrangdarlehen gewährt. Das bedeutet, dass die Rückzahlung erst nach Begleichung anderer Verbindlichkeiten erfolgt. Dennoch steht das Verkäuferdarlehen dem Käufer in der Regel sofort nach Vertragsabschluss zur Verfügung und erleichtert dadurch die Finanzierung des Unternehmenskaufs. Die finanzierenden Banken stehen in der Regel auf Platz 1 bei einem Ausfall der Zahlungen.
Staje się to problemem dla pożyczkodawcy, tj. sprzedającego, w przypadku niewypłacalności kupującego. Ponieważ w takim przypadku inni wierzyciele są obsługiwani w pierwszej kolejności. Co do zasady Pożyczka podporządkowana z wyższym oprocentowaniemNie musi to jednak mieć miejsca w szczególnym przypadku pożyczki od sprzedawcy.
Earn-Out als Alternative zum Verkäuferdarlehen
Może się zdarzyć, że cena zakupu firmy jest zbyt wysoka lub że kupujący po prostu nie może zebrać wystarczających własnych środków na finansowanie. W takim przypadku pożyczka od sprzedawcy może być rozwiązaniem dla obu stron. Nie jest to jednak jedyny sposób na uzyskanie Wdrażalna struktura finansowania dla wyzwań związanych z sukcesją biznesową do osiągnięcia.
A Wypracowane Klauzula jest umową opartą na przyszłych obrotach lub zyskach po sprzedaży firmy. Klauzula określa, jaka część ceny zakupu zostanie zapłacona natychmiast, a jaka część zostanie zapłacona w ratach w zależności od przyszłego sukcesu lub porażki firmy.
Klauzula służy ochronie Podział ryzyka między kupującego i sprzedającego i zapewnić, że sprzedający pozostanie zaangażowany w sukces firmy. Rozłożenie w czasie dalszych płatności ceny kupna może być bardzo szczegółowe i oczywiście uwzględniać również nadmierny sukces sprzedawanego przedsiębiorstwa w sposób szczególnie pozytywny dla sprzedającego.
Taki układ może być atrakcyjny dla kupującego, ponieważ pozwala mu na Zmniejszenie ryzyka związanego z przejęciem firmy i wygenerowanie znaczącego sukcesu w przyszłości i najlepiej sfinansować z tego dalszą cenę zakupu.
Voraussetzungen für ein Verkäuferdarlehen
W przypadku pożyczki od sprzedawcy na sprzedaż spółki istnieją wymagania, które muszą - lub powinny - zostać spełnione:
- Strona Kupujący musi być odpowiedni und über ausreichendes Know-How verfügen, um die Unternehmensnachfolge erfolgreich bestreiten zu können. Sonst wird kein Verkäufer das Risiko eingehen.
- Zdolność kredytowa (najlepiej również istniejący współczynnik kapitału własnego) nabywcy powinna być dobra, aby bank lub kasa oszczędnościowa nie miały zastrzeżeń co do udzielenia kredytu na zakup co do zasady
- Firma sprzedawcy powinna mają określoną wartość i wykazują dobrą działalność gospodarczą z bezpiecznymi perspektywami zarobkowymi
- Powinien nadal generować wystarczające zyski, aby umożliwić wykup
- Okres kredytowania powinien być rozsądny i powinien istnieć wystarczające zabezpieczenie być na miejscu. Ubezpieczenie terminowe na życie z klauzulą samobójstwa to minimum.
- Sprzedający musi być zazwyczaj przygotowany na to, że w przypadku ewentualnej realizacji zabezpieczenia będzie stał za bankami i kasami oszczędnościowymi
- Wskazane jest, aby osoba, a nie tylko firma kupującego, została rozszerzona na prywatną i osobistą odpowiedzialność za pożyczkę sprzedawcy
- Verkäuferdarlehen können besonders attraktiv sein, wenn sie mit einer Immobilienfinanzierung kombiniert werden. Eine Immobilie, die Teil des Unternehmensverkaufs ist, bietet Käufern und Banken zusätzliche Sicherheiten, was die Bonität des Käufers stärkt und die Wahrscheinlichkeit einer erfolgreichen Finanzierung erhöht.
Luka finansowa po pozytywnym due diligence
Pozytywny Due Diligence jest ważnym krokiem w Sprzedaż firmy. Może się jednak zdarzyć, że luki w finansowaniu wynikające z ceny zakupu nie będą mogły być w pełni pokryte przez konwencjonalne finansowanie bankowe. W tym przypadku pożyczka dla sprzedawcy może pomóc wypełnić lukę.
Jednocześnie jest to bardzo istotny sygnał od sprzedającego i kupującego w kierunku banków finansujących. Bo jeśli obie strony ustalają przyszłość nad sprzedażą, a sprzedawca podejmuje nawet rozszerzone ryzyko, to bank lub kasa oszczędnościowa zakłada, że obie strony wierzą w udaną współpracę. To jest warte ekstremalnie dużo.

Verkäuferdarlehen: Erleichterung der Finanzierung beim Unternehmenskauf
Wielu nabywców biznesowych jest całkiem zadowolonych z decyzji o poproszeniu o pożyczkę od sprzedawcy, ponieważ finansowanie jest zatem znacznie uproszczone a sprzedawca będzie towarzyszył dalszemu rozwojowi w zaangażowany i życzliwy sposób. W końcu chce mieć pewność, że odzyska również swoją pożyczkę.
Oznacza to, że kupujący nie musi samodzielnie szukać dalszych partnerów finansowych i może zamiast tego całkowicie naPrzejęcie firmy koncentrat. Dodatkowo nabywca może rozłożyć kwotę zakupu na kilka lat i nie musi zbierać całej kwoty od razu.
Verkäuferdarlehen als Vertrauensbeweis für Käufer und Banken
Istotnym aspektem nabycia przedsiębiorstwa jest zaufanie, jakim nabywca musi obdarzyć transakcję. To zaufanie można wzmocnić poprzez skorzystanie z pożyczki dla sprzedawcy. Stanowi on ważny dowód zaufania dla kupującego Sprzedawca w ten sposób odwrotnie pokłada zaufanie w transakcji i w osobie lub firmie kupującego.
W przypadku pożyczki od udziałowca (np. w przypadku częściowej sprzedaży), pożyczka może zostać wniesiona jako substytut kapitału własnego dla innego kredytu bankowego. Jest to nie mniej ważne Zabezpieczenie dla banku w przypadku finansowania rezydualnegoco może sprzyjać stopie procentowej.
Rangrücktritt beim Verkäuferdarlehen: Was Käufer wissen müssen
Podporządkowanie jest Jedną z najczęstszych przyczyn niechęci po stronie sprzedających jest niechęć do zawarcia umowy. w tym finansowaniu poprzez pożyczkę dla sprzedającego. Jako sprzedający, poprzedni lider firmy nie tylko ustępuje ze swojego pierwotnego stanowiska dyrektora zarządzającego i projektanta, ale pożyczka jest zwykle zabezpieczona przez banki.
Sprzedający musi zatem nie tylko wierzyć w przyszłe możliwości kupującego, ale także w finansową spłatę pożyczki. W związku z tym należy przeanalizować wszystkie opcje zabezpieczeń i prywatnych, osobistych gwarancji oraz, w razie potrzeby, wyjaśnić je wspólnie z bankami finansującymi.
Welche Vorteile bietet ein Verkäuferdarlehen Käufern?
Auf Käuferseite kann ein Verkäuferdarlehen eine vielversprechende Möglichkeit sein, die Kaufpreislücke zu schließen und die Finanzierung zu ermöglichen. Denn oft ist es so, dass gerade bei jüngeren Einzelpersonen zdolność kredytowa i ramy w bankach nie są wystarczająceaby sfinansować całą cenę zakupu. Jednak dzięki pożyczce od sprzedawcy kupujący może pokryć różnicę i w ten sposób dokonać zakupu.
Na temat Przejęcie firmy bez kapitału własnego pożyczka od sprzedawcy może mieć kluczowe znaczenie.
Ponadto. Oprocentowanie kredytów dla sprzedających jest zazwyczaj niższe niż w przypadku innych rodzajów kredytów. Spłata pożyczki również może być elastycznie zorganizowana.
Jeśli nadal szukasz odpowiednich kupców dla swojej firmy, chętnie udzielimy Ci wsparcia.
Warum ein Verkäuferdarlehen auch für Verkäufer vorteilhaft ist
Pożyczka od sprzedawcy może stworzyć ramy umożliwiające w ogóle transakcję, a tym samym zabezpieczyć przyszłość firmy. Obowiązują jednak następujące zasady rzucić światło na papiery wartościowe i zobowiązania kupującego w najdrobniejszych szczegółach i kształtować go.
Co więcej, w umowie kupna-sprzedaży należy uzgodnić “bariery ochronne”, na których powinny opierać się dane dotyczące planowania dalszego rozwoju spółki, a w razie potrzeby należy nawet przyznać sprzedającemu prawo weta w przypadku specjalnych inwestycji. Oznacza to, że Obie strony zaangażowane w sukces i nie może działać arbitralnie, nie kierując się interesem danej strony.
Pozytywy: Sprzedawca firmy, udzielając pożyczki sprzedawcy, może czasami wyższa cena zakupu negocjować i odbierać.
Spłata kredytu sprzedawcy
Spłata pożyczki przez sprzedającego podlega pewnym warunkom. Na przykład, kupujący musi spłacić pożyczkę zazwyczaj spłacić w określonym czasie i przyjmuje osobistą odpowiedzialność w przypadku niewywiązania się z umowy. Nieplanowane spłaty powinny również pomóc w przypadku bardzo udanego rozwoju biznesu, aby obie strony mogły szybciej i z przyjemnością opuścić wspólne ramy.
Wenn eine Immobilie zum Unternehmen gehört, können zusätzliche Einnahmen aus deren Vermietung oder Verkauf zur Tilgung des Verkäuferdarlehens beitragen. Dies kann vor allem bei Unternehmen mit hohem Immobilienbesitz eine attraktive Lösung sein.
Nie należy lekceważyć psychologicznego, pozytywnego wpływu na innych partnerów finansujących sprzedaż firmy. Jeśli kupujący i sprzedający skorzystają z tej opcji, jest to ważki sygnał przyszłej wiarygodności dla wszystkich kredytodawców.
Wniosek
Ein Verkäuferdarlehen ist nicht nur eine sinnvolle Option für die Finanzierung eines Unternehmenskaufs oder von Unternehmensbeteiligungen, sondern auch ein wichtiger Bestandteil der Mezzanine-Finanzierung, der Käufern und Verkäufern gleichermaßen Vorteile bietet. Wenn Sie mehr darüber erfahren möchten, wie Sie diese hybride Finanzierungsform optimal nutzen können, unterstützen wir Sie gerne bei einer professionellen Beratung.