Aktualny Monitoring Sukcesji MŚP prowadzony przez KFW od grudnia 2020 roku potwierdza, że sukcesja przedsiębiorstw sprawdza się nawet w czasach kryzysu, ale planowana sprzedaż firmy wcale nie staje się łatwiejsza.
Skuteczna sukcesja firmy nigdy nie była codziennością. Szczególnie w obecnej KORONIE ? kryzys, przedsiębiorcy chcący odnieść sukces, ale także potencjalni nabywcy, stają przed zupełnie nowymi wyzwaniami.
Wzrost liczby wniosków o upadłość w I kwartale 2021 r.
Z aktualnego badania niemieckiej giełdy gospodarczej DUB ze stycznia 2021 r. wynika, że większość ankietowanych syndyków masy upadłościowej już w pierwszym kwartale 2021 r. spodziewa się znacznie zwiększonej liczby wniosków o ogłoszenie upadłości. Sklepy odzieżowe Adlera były oczywiście tylko początkiem.
Webinarium Nilsa Koerbera
Sprzedaż firmy (M&A) bez ryzyka i utraty wartości
Obiecane dotacje i kredyty pomostowe nie pomogą wielu firmom przetrwać obecnego kryzysu. Może to również szybko dotknąć firmy z sektorów, które nie odczuwają jeszcze negatywnych skutków działania KORONY. Nagłe, niespodziewane zaległości w płatnościach ze strony klientów i dostawców mogą szybko doprowadzić nawet pozornie zdrowe przedsiębiorstwa do poważnych problemów z płynnością finansową.
Zawieszenie obowiązku złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości nie może zostać przedłużone na stałe. Większość ekspertów, z którymi przeprowadzono wywiady, jest bardzo sceptyczna wobec obecnego zawieszenia obowiązku składania dokumentów. Prowadzi to do zakłócenia konkurencji i w ostatecznym rozrachunku nie ratuje przedsiębiorstw, które od dawna borykają się z problemami.
Pomoc państwa ma wpływ na przyszłe projekty następcze
Już teraz staje się jasne, że w przypadku bieżących projektów sukcesji, ale także w przypadku planowanych w przyszłości sukcesji przedsiębiorstw, pomoc pomostowa i dotacje przyznane w przeszłości doprowadzą do poważnych problemów. Nikt nie jest w stanie dziś dokładnie powiedzieć, czy przyznane środki nie zostały być może przyznane bezzasadnie (przynajmniej z punktu widzenia władz) i czy w którymś momencie nie zostaną odzyskane.
Prowadzi to do znacznej niepewności przy ustalaniu ceny zakupu oraz do znacznie większego podziału ryzyka po stronie sprzedających w przyszłości.
Połowa przedsiębiorców nie ma konkretnych pomysłów na sukcesję firmy i czas po niej.
W poprzednich badaniach przeprowadzonych w ramach Panelu KfW SME w latach 2017-2019 było to tylko ok. 41-45 % wszystkich MŚP.
Przyczyną znacznego wzrostu liczby “nieprzygotowanych przedsiębiorców” są ostre obawy o byt firmy w dobie kryzysu, ale także coraz bardziej niepewna przyszłość. Rozwój ten jest bezpośrednio związany z pierwszym zamknięciem wiosną 2020 r. i prawdopodobnie zostanie jeszcze bardziej zaostrzony przez obecne zamknięcie.
Znacznie zmniejszająca się liczba spraw spadkowych ? ogłoszenia przedsiębiorców chętnych do sprzedaży na platformie internetowej www.nexxt-change.de, giełda spadkowa, potwierdzają ten trend. W kwietniu 2020 roku zamieszczono o ponad 50 % mniej takich ogłoszeń niż w przeciętnym miesiącu.
Rosnące prawdopodobieństwo zamknięcia przedsiębiorstw w związku z kryzysem
Obecne badanie pokazuje również, że udział małych i średnich przedsiębiorstw planujących sukcesję spada z 39% do 31%, czyli o ponad 20%. Jednocześnie udział planowanych zamknięć wzrasta z 14% do 17% respondentów.
Krótkoterminowe potrzeby sukcesji wzrastają z powodu starzenia się społeczeństwa
W związku z tym znacznie wzrasta nacisk na zorganizowanie sukcesji własnej firmy. Z drugiej strony, wyraźnie słabnie duch założycielski młodych przedsiębiorców. 7% samych małych i średnich przedsiębiorstw, które poszukują następcy w ciągu najbliższych dwóch lat, to w sumie 260.000 firm.
Coraz rzadziej zdarzają się też sukcesje firm wewnątrzrodzinnych. Groźba podatku od spadków może uniemożliwić dziedziczenie wewnątrzrodzinne.
Podczas gdy pięć lat temu ponad 40% przedsiębiorstw było przekazywanych w ramach rodziny, obecnie jest to tylko 34%. Jest to związane ze zmianami demograficznymi, ponieważ odchodzące pokolenie przedsiębiorców ma historycznie mniej dzieci. Ponadto interesy zawodowe i prywatne dzieci i pokolenia założycielskiego często znacznie różnią się od interesów obecnych przedsiębiorców.
Ponadto obowiązujące obecnie przepisy dotyczące zwolnień w zakresie wewnątrzrodzinnego przenoszenia udziałów w przedsiębiorstwach znacznie utrudniają planowaną sukcesję. W szczególności, jeśli przedsiębiorstwa są obecnie poważnie dotknięte kryzysem CORONA, nie mogą już zagwarantować wymaganych sum wynagrodzeń, aby uniknąć podatku od spadków. Praca w niepełnym wymiarze godzin nie jest brana pod uwagę przy obliczaniu sumy wynagrodzeń. Politycy muszą pilnie poprawić tę sytuację! Należny podatek spadkowy jest obecnie dochodzony przez urzędy skarbowe nawet w przypadku niewypłacalności, w razie potrzeby nawet przez właścicieli prywatnie.
Ryzyko finansowe i obciążenia rodzinne są często przeszkodą w założeniu firmy
Ryzyko finansowe dla nabywców firm wzrasta, ponieważ skłonność banków do udzielania finansowania ma tendencję do zmniejszania się w związku z obecną sytuacją kryzysową. Nawet jeśli finansowanie jest obiecane, nie jest ono przyznawane bez osobistych zabezpieczeń/gwarancji ze strony pokolenia następców. Ponadto przeciągają się zobowiązania finansowe.
Oczekuje się również, że po faktycznym przekazaniu przedsiębiorstwa zbywcy będą ponosić znacznie dłuższy i wyższy udział w ryzyku. Przyznane dotacje i pomoc pomostowa mogą, jak wskazano powyżej, prowadzić do znacznych trudności w przyszłości.
Nikt nie może dziś powiedzieć, w jakim stopniu udzielona pomoc zostanie zrewidowana i kto i kiedy będzie musiał zwrócić jaką pomoc. Prowadzi to do wyraźnie niepewnego określenia ceny zakupu.
Sukcesja firmy, dobrze przygotowana i w towarzystwie ekspertów, może zakończyć się sukcesem nawet w czasach kryzysu!
Potwierdza to również aktualny program KfW ? Panel Mittelstand. Wiele zleceń sukcesji zawartych w ostatnich miesiącach dowodzi, że nawet w czasach kryzysu można znaleźć dobre rozwiązania, które zadowolą zarówno sprzedającego, jak i pokolenie następców. Nawet jeśli przygotowania powinny być o wiele dokładniejsze, a negocjacje często dłuższe i bardziej intensywne, w końcu można wypracować trwałe rozwiązania dla obu stron.
Ponieważ przedsiębiorcy są obecnie bardziej niż kiedykolwiek zaangażowani w codzienny biznes, staje się to jeszcze bardziej oczywiste: Sukcesja firmy nie jest sprawą codzienną.
W każdym razie należy odpowiednio wcześnie skonkretyzować wstępne plany sukcesji i przygotować przedsiębiorstwo na kryzys. Procesy przekazywania urządzeń trwają zatem zazwyczaj dłużej. Przedsiębiorcy chcący odnieść sukces powinni liczyć się z tym, że proces ten potrwa co najmniej 2-3 lata.
Wnioski dotyczące sukcesji przedsiębiorstwa:
Strona Procedura sprzedaży przedsiębiorstwa w czasach korony nie stało się łatwiejsze. Zwłaszcza w przypadku sprzedaży firmy bezpieczeństwo transakcji ma pierwszeństwo przed maksymalizacją ceny zakupu.
Proces sprzedaży jest zwykle wydłużony przez wiele imponderabiliów na rynku. Udział poprzednich właścicieli w przyszłym sukcesie firmy jest obecnie regułą w wielu negocjacjach sprzedażowych przy ustalaniu ceny zakupu. Rozmowy o finansowaniu z instytucjami kredytowymi są znacznie bardziej długotrwałe i trudniejsze niż dotychczas.
Ale kryzys stwarza również możliwości.
Z doświadczonym “przedsiębiorcą na poziomie oczu”, który doświadczył i kształtował sukcesję, można kształtować dobre sukcesje firm zarówno w rodzinie, jak i poza nią, nawet w obecnym kryzysie CORONA. Co liczy się bardziej niż kiedykolwiek: dobre przygotowanie i wsparcie są widocznymi czynnikami sukcesu.
Źródła:
KfW ? Panel MŚP 2017-2020 Numer 308, 17 grudnia 2020Sukces ? SME Monitor Ring 2020 dobrze przygotowany na kryzys ? Corona pogłębia wąskie gardło rozruchu https://www.kfw.de/KfW-Konzern/KfW-Research/KfW-Mittelstandspanel.html
Niemiecka Wymiana Przedsiębiorstw DUB ? Badanie sytuacji w zakresie niewypłacalności w Niemczech ? 13 stycznia 2020 r. https://www.dub.de/insolvenzboerse/insolvenz-und-konkurs/wann-beginnt-die-grosse-insolvenzwelle/
Obraz: Fotolia.com
WSKAZÓWKI do dalszej lektury:
Szanse i wyzwania, jakie stwarza Corona w kontekście zmiany pokoleniowej
Sprzedaż firmy - Jak zwiększyć wartość swojej firmy!
Jaki jest najlepszy sposób na sprzedaż mojej firmy? Proces
