Wykup menedżerski (MBO) jest oczywisty, a jednak zbyt rzadko realizowany! Przejęcie firmy przez pracownika wyższego szczebla jest właściwie oczywistym sposobem. Dla kwestii sukcesji w firmach zarządzanych przez właścicieli, gdy członkowie własnej rodziny nie są opcją. Niemniej jednak, wykup menedżerski (MBO) nie jest bynajmniej tak powszechny wśród mniejszych MŚP, jak mogłoby się wydawać. Potwierdzają to również oświadczenia banków, kas oszczędnościowych i izb w regionie Ren-Men. Według nich, istnieje szerokie spektrum finansowania dostępnego dla MBO, które jest wykorzystywane zdecydowanie zbyt rzadko. Istnieje jednak wiele powodów, które przemawiają za MBO jako idealną sukcesją biznesową.
Niskie ryzyko sukcesji firmy poprzez MBO
- Z punktu widzenia przekazującego, zaletą jest to, że zna on swojego następcę od wielu lat, wie o jego mocnych stronach i istnieje podstawa zaufania. Nie liczą się powiązania rodzinne, ale talent pracownika. Nieco bardziej umiarkowana cena zakupu jest rekompensowana przez pożądaną ciągłość z firmą, klientami i pracownikami.
- Następca z wewnątrz przedsiębiorstwa, o ile zasadniczo odpowiada mu rola przedsiębiorcy, zna już swoją firmę i unika czasochłonnych, często frustrujących poszukiwań na zewnątrz. Przy przejęciach podejmuje znacznie mniejsze ryzyko niż przy przejmowaniu nieznanej firmy czy nawet zakładaniu nowej.
- Bank finansujący zabezpiecza kontynuację relacji biznesowych. Inaczej niż w przypadku sprzedaży na rzecz konkurenta, nabywca z reguły pozostawia relacje bankowe w niezmienionej formie. Jeśli cena zakupu jest rozsądna, finansowanie przejęcia nie powinno być przeszkodą nie do pokonania. Ostatecznie, MBO jest zawsze mniej ryzykowne dla banku finansującego niż przejęcie przez osobę z zewnątrz.
- Również w przypadku niewielkiego pokrycia kapitału własnego przez kandydata na MBO i ograniczonych środków finansowych istnieją liczne możliwości finansowania przez regionalne instytucje finansujące i KfW. Niestety, dostępne instrumenty nie są jeszcze wystarczająco często wykorzystywane w kontekście wykupów menedżerskich.
- Wreszcie, w ostatnich latach rozwinęło się żyzne środowisko inwestorów prywatnych, aniołów biznesu i biur rodzinnych rodzin przedsiębiorców, które coraz częściej wspierają mniejsze MBO kapitałem własnym.
Więcej odwagi i odwagi w sukcesji firmy
Wielu przedsiębiorców nie ufa swoim pracownikom, że będą w stanie przejąć rolę przedsiębiorcy - często niesłusznie lub nawet nie zdając sobie sprawy z rzeczywistych możliwości. W przeciwieństwie do tego, kandydaci na MBO często unikają ryzyka i wyzwań związanych z finansowaniem. W świetle opisanych powyżej zalet sukcesji MBO, pomaga ona we wczesnym stadium i w sposób świadomy rozwiać wszelkie wątpliwości oraz obniżyć przypuszczalne przeszkody i ryzyko dla zainteresowanych sukcesorów z własnej firmy. Możliwości i instrumenty są dostępne, trzeba je tylko wykorzystać.
Wskazówki do dalszej lektury:
5 ważnych trendów w sukcesji przedsiębiorstw w 2019 r.
Fundacja nie była problemem, było nim przejęcie”.
Kapitał własny, zobowiązania i zastosowania finansowe
DIHK: Wyzwania dla sukcesji firm są coraz większe
Obraz: Fotolia.com
1. następca jest znany w firmie od wielu lat
2. sukcesor zna swoją firmę i dzięki temu podejmuje mniejsze ryzyko niż w przypadku firm rozpoczynających działalność lub firm zagranicznych.
3. co do zasady, finansowanie nabycia przez bank
4. możliwości finansowania przez regionalne instytucje finansujące i KfW.