Az eladói hitelek hasznos eszközei lehetnek a vállalatvásárlás finanszírozásának.
Ezeken a hiteleken keresztül a vásárlók a vételár nagy részét előteremthetik, külső finanszírozási források igénybevétele nélkül. Durch diese Form der Firmenkauf Finanzierung wird das Risiko für den zukünftigen Unternehmer deutlich reduziert und die Kaufpreiszahlung insgesamt vereinfacht.
Sie haben nicht viel Zeit zu lesen? Verkäuferdarlehen in Kürze
- Az eladó kölcsönt nyújt a vevőnek
- Az eladói hitel biztonságot és jobb feltételeket biztosít maradványfinanszírozás esetén
- A vállalatnak elegendő nyereséget kell termelnie ahhoz, hogy a kölcsönt vissza tudja fizetni.
- Ez szinte kizárólag alárendelt kölcsönként strukturáltami az eladó visszafizetési igényeit a sor végére helyezi.
Tartalomjegyzék
- Sie haben nicht viel Zeit zu lesen? Verkäuferdarlehen in Kürze
- Was ist ein Verkäuferdarlehen? Definition und Erklärung
- Vendor Loan vs. Gesellschafterdarlehen
- Nachrangdarlehen: Bedeutung für Käufer und Verkäufer
- Earn-Out als Alternative zum Verkäuferdarlehen
- Voraussetzungen für ein Verkäuferdarlehen
- Finanszírozási rés a pozitív átvilágítás után
- Verkäuferdarlehen: Erleichterung der Finanzierung beim Unternehmenskauf
- Verkäuferdarlehen als Vertrauensbeweis für Käufer und Banken
- Rangrücktritt beim Verkäuferdarlehen: Was Käufer wissen müssen
- Welche Vorteile bietet ein Verkäuferdarlehen Käufern?
- Warum ein Verkäuferdarlehen auch für Verkäufer vorteilhaft ist
- A szállítói kölcsön visszafizetése
- Következtetés
Was ist ein Verkäuferdarlehen? Definition und Erklärung
Az eladói kölcsön olyan kölcsön, amelyet a vállalkozás vevője kap az eladótól. Ezt a kölcsönt általában a vételár finanszírozására használják. A leendő vállalkozó a kölcsönt részletekben vagy egy összegben is visszafizetheti. A kölcsönt általában rögzített kamatláb mellett nyújtják.
Az eladói hitel ezért ígéretes lehetőség a vevő számára, hogy megengedhesse magának a vételárat. Ezenkívül a bankok gyakran a saját tőkéhez hasonlóan kezelik, így javítva a vevő saját tőke arányát. Egy másik fontos szempont, hogy ha a kísérő bank az eladói hitel révén elismeri az eladó bizalmát a vevő iránt, akkor gyakran a bank bizalma is nagyobb a finanszírozandó projekt iránt.
A megfelelő projekt vállalati értékének meghatározásához javasoljuk, hogy tekintse meg a vállalati érték kalkulátorunkat:

Vendor Loan vs. Gesellschafterdarlehen
Az M&A szaknyelvben az eladói hiteleket “eladói kölcsönöknek” is nevezik. Angol kifejezés ?vendor loan? kijelölt. Ezek a Részvényesi kölcsön amely csak vállalatok esetében használható. Ez utóbbi esetben a részvényes az, aki visszafizetendő kölcsönt nyújt a társaságnak.
Nachrangdarlehen: Bedeutung für Käufer und Verkäufer
Fast ausschließlich werden Verkäuferdarlehen als Nachrangdarlehen gewährt. Das bedeutet, dass die Rückzahlung erst nach Begleichung anderer Verbindlichkeiten erfolgt. Dennoch steht das Verkäuferdarlehen dem Käufer in der Regel sofort nach Vertragsabschluss zur Verfügung und erleichtert dadurch die Finanzierung des Unternehmenskaufs. Die finanzierenden Banken stehen in der Regel auf Platz 1 bei einem Ausfall der Zahlungen.
Ez a hitelező, azaz az eladó számára a vevő fizetésképtelensége esetén problémává válik. Ebben az esetben ugyanis a többi hitelezőt szolgálják ki először. Általános szabályként Magasabb kamatozású alárendelt kölcsönEnnek azonban nem kell így lennie az eladói kölcsön speciális esetében.
Earn-Out als Alternative zum Verkäuferdarlehen
Előfordulhat, hogy a vállalat vételára túl magas, vagy a vevő egyszerűen nem tud elegendő saját forrást előteremteni a finanszírozáshoz. Ebben az esetben az eladói hitel mindkét fél számára megoldást jelenthet. Ez azonban nem az egyetlen módja annak, hogy egy Megvalósítható finanszírozási struktúra az üzleti utódlás kihívásainak kezelésére elérni.
A Earn Out A záradék az üzlet eladása utáni jövőbeli forgalmon vagy bevételen alapuló szerződéses megállapodás. A záradék meghatározza, hogy a vételár mekkora részét kell azonnal kifizetni, és mekkora részét kell részletekben kifizetni az üzlet jövőbeli sikerétől vagy sikertelenségétől függően.
A záradék arra szolgál, hogy megvédje a A kockázat megosztása a vevő és az eladó között és biztosítja, hogy az eladó továbbra is részt vegyen a vállalat sikerében. A további vételár-fizetések szakaszolása nagyon részletes lehet, és természetesen figyelembe veheti az eladott vállalatnak az eladó számára különösen pozitív módon történő túlzott sikerét is.
Ez a megállapodás vonzó lehet a vevő számára, mivel lehetővé teszi számára, hogy Csökkentse a vállalat felvásárlásának kockázatát, és a jövőben jelentős sikereket érjen el. és ideális esetben ebből finanszírozni a további vételárat.
Voraussetzungen für ein Verkäuferdarlehen
A vállalat eladásához nyújtott eladói kölcsön esetében vannak olyan követelmények, amelyeknek meg kell - vagy meg kellene - felelni:
- A A vevőnek alkalmasnak kell lennie und über ausreichendes Know-How verfügen, um die Unternehmensnachfolge erfolgreich bestreiten zu können. Sonst wird kein Verkäufer das Risiko eingehen.
- A vevő hitelképességének (ideális esetben a meglévő saját tőke arányának is) jónak kell lennie, hogy a bank vagy takarékpénztár ne legyen fenntartása a vásárláshoz szükséges hitel nyújtásával kapcsolatban.
- Az eladó cégnek bizonyos értékkel rendelkeznek, és jó üzleti tevékenységet mutatnak, biztos jövedelmi kilátásokkal.
- Továbbra is elegendő nyereséget kell termelnie ahhoz, hogy lehetővé tegye a visszafizetést.
- A kölcsön futamidejének ésszerűnek kell lennie, és a következőknek kell lennie elegendő biztosíték a helyén kell lennie. Az öngyilkossági záradékkal ellátott kockázati életbiztosítás a minimum.
- Az eladónak általában fel kell készülnie arra, hogy a bankok és takarékpénztárak mögött álljon egy esetleges fedezetértékesítés esetén.
- Célszerű, hogy a személy, és nem csak a cég a vevő, kiterjesztett egy magán- és személyes felelősséget az eladó hitelét
- Verkäuferdarlehen können besonders attraktiv sein, wenn sie mit einer Immobilienfinanzierung kombiniert werden. Eine Immobilie, die Teil des Unternehmensverkaufs ist, bietet Käufern und Banken zusätzliche Sicherheiten, was die Bonität des Käufers stärkt und die Wahrscheinlichkeit einer erfolgreichen Finanzierung erhöht.
Finanszírozási rés a pozitív átvilágítás után
Pozitív Due Diligence fontos lépés a Cégeladás. Előfordulhat azonban, hogy a vételárból adódó finanszírozási hiányt a hagyományos banki finanszírozás nem tudja teljes mértékben fedezni. Ebben az esetben a szállítói kölcsön segíthet a hiányt pótolni.
Ugyanakkor ez egy nagyon fontos jelzés az eladó és a vevő részéről a finanszírozó bankok felé. Mert ha mindkét fél meghatározza a jövőt az eladás felett, és az eladó még egy kiterjesztett kockázatot is vállal, akkor egy bank vagy takarékpénztár feltételezi, hogy mindkét fél hisz a sikeres együttműködésben. Ez pedig rendkívül sokat ér.

Verkäuferdarlehen: Erleichterung der Finanzierung beim Unternehmenskauf
Sok üzleti vásárló elég boldogan dönt úgy, hogy eladói kölcsönt kér, mert a finanszírozás így jelentősen egyszerűsödik az eladó pedig elkötelezett és jóindulatú módon kíséri a további fejlődést. Végül is biztosra akar menni, hogy ő is visszakapja a kölcsönét.
Ez azt jelenti, hogy a vevőnek nem kell további finanszírozási partnereket keresnie, hanem ehelyett teljesen aVállalatátvétel koncentrátum. Ezenkívül a vevő a vételárat több évre oszthatja el, és nem kell a teljes összeget egyszerre felvennie.
Verkäuferdarlehen als Vertrauensbeweis für Käufer und Banken
Egy vállalkozás megszerzésének lényeges szempontja az a bizalom, amelyet a vevőnek a tranzakcióba kell helyeznie. Ezt a bizalmat erősítheti az eladói hitel igénybevétele. Ez egy fontos bizalmi bizonyíték a vevő számára Az eladó tehát fordítva, bizalmát az ügyletbe és a vevő személyébe vagy társaságába helyezi.
Részvényesi kölcsön esetén (pl. részleges eladás esetén) a kölcsönt egy másik banki kölcsön saját tőkepótlásaként lehet bevonni. Ez nem utolsósorban Biztosíték a bank számára maradványfinanszírozás eseténami kedvezhet a kamatlábnak.
Rangrücktritt beim Verkäuferdarlehen: Was Käufer wissen müssen
Az alárendeltség Az eladói oldal vonakodásának egyik leggyakoribb oka a következő ebben a finanszírozásban egy szállítói hitel révén. Eladóként a korábbi cégvezető nem csak az eredeti ügyvezetői és tervezői pozíciójából lép ki, de a hitel általában a bankok után biztosítva van.
Az eladónak tehát nemcsak a vevő jövőbeni képességeiben kell bíznia, hanem a hitelének pénzügyi visszafizetésében is. Ezért a biztosítékok és a magán-, személyes garanciák minden lehetőségét meg kell vizsgálni, és szükség esetén a finanszírozó bankokkal közösen is tisztázni kell.
Welche Vorteile bietet ein Verkäuferdarlehen Käufern?
Auf Käuferseite kann ein Verkäuferdarlehen eine vielversprechende Möglichkeit sein, die Kaufpreislücke zu schließen und die Finanzierung zu ermöglichen. Denn oft ist es so, dass gerade bei jüngeren Einzelpersonen a hitelképesség és a bankok keretei nem megfelelőeka teljes vételár finanszírozására. Az eladói hitel felvételével azonban a vevő kiegyenlítheti a különbözetet, és így megtörténhet a vásárlás.
A következő témában Vállalat átvétele saját tőke nélkül az eladói kölcsön központi jelentőségű lehet.
Ezenkívül a Az eladói hitelek kamatlába általában alacsonyabb, mint a más típusú hiteleké. A kölcsön visszafizetése is rugalmasan megoldható.
Ha még mindig megfelelő vevőket keres a cégének, szívesen támogatjuk Önt.
Warum ein Verkäuferdarlehen auch für Verkäufer vorteilhaft ist
Az eladói hitel megteremtheti a keretet ahhoz, hogy egy tranzakció egyáltalán létrejöjjön, és így biztosítsa a vállalat jövőjét. Fontos azonban, hogy a vevő biztosítékainak és kötelezettségeinek részletes megvilágítása és alakítani.
Ezenkívül az adásvételi szerződésben meg kell állapodni olyan “védőkorlátokról”, amelyek alapján a vállalat további fejlesztésének tervszámait meg kell határozni, és szükség esetén akár vétójogot is kell biztosítani az eladónak a különleges beruházásokhoz. Ez azt jelenti, hogy mindkét fél elkötelezett a siker mellett és nem járhat el önkényesen az adott fél érdekei nélkül.
Pozitívumok: A vállalkozás eladója az eladói hitel nyújtásával a következőket teheti meg néha magasabb vételár tárgyalni és fogadni.
A szállítói kölcsön visszafizetése
Az eladói kölcsön visszafizetése bizonyos feltételekhez kötött. Például a vevőnek vissza kell fizetnie a kölcsönt. általában egy bizonyos időn belül visszafizetik és nemteljesítés esetén személyes felelősséget vállal. A rendkívüli visszafizetéseknek egy nagyon sikeres üzletfejlesztés esetén is segíteniük kell, hogy mindkét fél gyorsabban és örömmel hagyja el a közös keretet.
Wenn eine Immobilie zum Unternehmen gehört, können zusätzliche Einnahmen aus deren Vermietung oder Verkauf zur Tilgung des Verkäuferdarlehens beitragen. Dies kann vor allem bei Unternehmen mit hohem Immobilienbesitz eine attraktive Lösung sein.
Nem szabad alábecsülni a vállalateladás során a többi finanszírozási partnerre gyakorolt pszichológiai, pozitív hatást. Ha a vevő és az eladó él ezzel a lehetőséggel, az valamennyi hitelező számára a jövőbeni hitelesség súlyos jele.
Következtetés
Ein Verkäuferdarlehen ist nicht nur eine sinnvolle Option für die Finanzierung eines Unternehmenskaufs oder von Unternehmensbeteiligungen, sondern auch ein wichtiger Bestandteil der Mezzanine-Finanzierung, der Käufern und Verkäufern gleichermaßen Vorteile bietet. Wenn Sie mehr darüber erfahren möchten, wie Sie diese hybride Finanzierungsform optimal nutzen können, unterstützen wir Sie gerne bei einer professionellen Beratung.